20171106-申万宏源-电力设备新能源行业周报_工信部发文追溯核算油耗积分_气候大会举行关注碳交易主题_18页_1mb

电力设备与新能源行业周报总结（2017年11月6日）

核心内容

本周电力设备与新能源行业整体表现不佳，电力设备与新能源板块下跌 2.05%。上证指数下跌 1.32%，深证成指上涨 2.00%。各子板块中，风电跌幅最大，达 4.63%，光伏下跌 1.91%，电力电子下跌 5.95%。部分公司如林洋能源、阳光电源、杉杉股份等表现突出，净利润增长显著。

主要观点

1. 油耗积分追溯政策：工信部发布通知，要求对2016及2017年度乘用车企业平均燃料消耗量和新能源汽车积分进行核算。预计2016-2017年度负积分达150万分，对应约40万辆新能源汽车。政策变化显示出管理层推动双积分政策的决心，对市场信心有提振作用，短期内关注放量带来的上游景气环节，中期关注中游集中度提升。建议关注 杉杉股份、卧龙电气、国轩高科、亿纬锂能、诺德股份。

2. 气候大会与碳交易：联合国气候大会即将举行，中国将推动全国碳交易市场建设，碳资产管理相关标的如 置信电气、华测检测 可能受益。

3. 光伏需求增长：全球光伏需求在2017年首次达到100吉瓦，中国装机量预计占全球一半以上。全球能源互联网建设进入新阶段，140多个国家出台了相关政策，支持可再生能源发展。

4. 新能源汽车市场复苏：2017年9月新能源汽车生产与销售分别增长 79.7% 和 79.1%，市场逐渐复苏。动力电池领域投资热度升温，上半年投资额达919.96亿元，下半年继续增长。

5. 技术创新：麻省理工开发出“吐氧充电”液流电池，具有低成本、长储电时间等优势，可作为新的电力储存设备。

6. 行业数据与政策支持：五部委出台储能产业指导意见，多地如邯郸、大连、江西宜春、北京等密集出台扶持政策，支持储能产业发展。

关键信息

• 政策动态：

  • 工信部推进新能源汽车标准体系建设。
  • 全球光伏需求预计达到100吉瓦，同比增长 30%。
  • 上海电气进军广东海上风电市场。
  • 国家发改委公布1-9月风电投资数据，同比下降 14.1%。
  • 河北省发改委鼓励可再生能源就近直接消纳。

• 行业趋势：

  • 光伏、风电装机量持续增长。
  • 新能源汽车市场逐步复苏，动力电池投资热度上升。
  • 储能产业政策支持加强，技术发展加快。

• 公司表现：

  • 林洋能源、阳光电源、杉杉股份等公司净利润显著增长。
  • 部分公司如中能电气、华光股份等净利润下降，需关注其业务调整情况。

重点股票推荐

• 新能源光伏：隆基股份、林洋能源、阳光电源、通威股份、三超新材
• 新能源汽车：星云股份、国轩高科、诺德股份、卧龙电气、大洋电机
• 电改：桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力
• 物联网：金智科技、炬华科技
• 一带一路：特变电工、科达洁能、海兴电力、许继电气、平高电气、置信电气
• 新能源风电：金风科技、湘电股份、上海电气
• 储能：南都电源、欣旺达

产业数据

• 光伏组件价格：近期组件价格维持平稳。
• 新能源汽车：2017年9月新能源汽车产量和销量分别增长 79.7% 和 79.1%。
• 风电：1-9月风电完成投资397亿元，同比下降 14.1%。

公司公告

• 多家公司发布2017年第三季度报告，如林洋能源、东方电气、阳光电源等，净利润增长显著。
• 部分公司如中能电气、华光股份、动力源等净利润下降，需关注其经营状况。

总结

本周电力设备与新能源行业面临一定压力，但政策支持和市场需求推动下，部分子行业如光伏、新能源汽车和储能仍表现出较强的增长潜力。建议投资者关注政策利好带来的行业机遇，特别是新能源汽车和储能领域，同时留意技术突破和市场动态，把握市场趋势。