20231022-天风证券-量化择时周报_下跌时间上或进入尾声阶段_6页_554kb

市场总体情况

报告指出，市场当前处于下行趋势，wind全A指数下跌427%，其他指数如国证2000和中信一级行业中通信板块跌幅更大。估值水平极低，wind全A的PB分位点低于5%，PE分位点低于20%，显示市场下探空间有限，时间上可能接近尾声阶段。

择时分析

根据均线距离信号（-388%），市场仍处下行格局，赚钱效应未转正。短期宏观因素下周进入数据真空期，可能缓解风险偏好压制；技术面上，处于加速下跌出清阶段，同时点位接近重要低点，可能有较强支撑。择时信号建议保持定投策略，胜率较高。

仓位建议

基于量化模型，建议以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品持仓60%，该建议结合了估值低位和短期趋势判断。

行业配置建议

重点关注医药和周期上游板块，TWOBETA模型显示周期上游在9月表现优异；同时推荐防御性较强的金融板块。行业模型持续持有困境反转板块。

风险提示

报告强调市场环境可能变动，且模型基于历史数据，不构成直接投资建议。