20240303-天风证券-量化择时周报_本轮上涨何时该防守__5页

报告总结

核心市场表现

上周市场呈现强势反弹，wind全A指数上涨242%，各市值指数表现分化：国证2000（小市值）上涨319%，中证500（中盘股）上涨349%，沪深300上涨138%，上证50下跌0.76%。行业方面，计算机和电子板块飙升814%，银行和交通运输板块跌幅较大，银行下跌233%。资金流向显示机械和军工板块成交活跃。

择时信号分析

wind全A量化择时体系显示，20日均线距离120日均线为-849%（较前一周-957%收窄），赚钱效应指标于2月23日首次转正并获5日均线确认，当前值32.5%。右侧指标确认下行趋势结束，标志着市场进入底部强势反弹阶段。风险控制建议参考20日均线，在未跌破前反弹有望延续；参照历史大底反弹情景进行仓位管理。

行业配置建议

进入3月，行业配置模型继续推荐困境反转板块，优先选择消费电子和保险；TWOBETA模型新增推荐周期上游板块，当前关注有色煤炭。估值方面，wind全A PE处于10分位点低水平，PB低于5分位点，估值极低，仓位管理模型建议以wind全A为主的绝对收益产品持仓80%。

风险提示

市场环境存在不确定性，量化模型基于历史数据，无法保证未来预测准确性。请务必阅读报告正文后的信息披露和免责申明。