20230925-德邦证券-化工新材料行业周报_四部门发布集成电路利好政策_我国α-烯烃技术获重大突破_13页_1mb

化工行业周报：新材料指数下行，半导体材料领跌

1. 市场表现回顾

• Wind新材料指数本周下跌8.9%，新冠核心细分领域如半导体材料、显示器件材料、有机硅材料、碳纤维等六个三级行业中：
  • 半导体材料指数单周跌幅高达33.2%
  • 显示器件材料指数小幅上涨0.91%
  • 碳纤维指数上升0.65%
  • 锂电化学品指数微涨0.17%
• 当周涨幅前五：安集科技(+536%)、皇马科技(+324%)、阳谷华泰(+232%)等；跌幅前五：南大光电(-75%)、博迁新材(-662%)、瑞联新材(-618%)等。

2. 政策与行业热点

• 集成电路税收优惠：四部委联合发布研发费用加计扣除政策(2023年1月1日-2027年12月31日)，覆盖集成电路全产业链研发企业。
• 中国首条生物基碳酸酯生产线即将投产：蚌埠金谷年产10000吨项目进入调试阶段。
• PEEK材料国产第一股：中研股份上市，打破特种工程塑料依赖进口垄断。
• 技术突破：
  • 卫星化学独创乙烯四聚技术实现高纯1-辛烯中试，攻克POE等高端聚烯烃关键原料。
• 国际政策：欧盟《芯片法案》投入430亿欧元扶持本土芯片制造。

3. 重点关注公司

• 彤程新材、协和化学等光刻胶龙头进口替代加速推进
• 华特气体深耕电子特气领域，西南基地战略落地
• 国瓷材料平台化发展模式显现韧性，新能源业务高速增长

4. 产业链展望

• 半导体材料国产化进程加速，头部企业受益明显
• EV消费、风光储持续高景气，硅基材料、抗老化剂利基稳固
• 新材料细分领域碳纤维、PEEK、生物基材料等技术突破带来增量空间

附录

| 代码 | 名称       | 涨跌幅 | 市值(亿) |
|------|------------|--------|----------|
| 300054 | 题记科技   | +536%  | 173.37   |
| 603181 | 博迁新材   | -662%  | 80.44    |
| 300268 | 华特气体   | +32.82 | 516.41   |

| 行业         | PE估值  | 重点推荐公司    |
|--------------|----------|-----------------|
| 半导体材料   | 61-130   | 彤程新材        |
| 聚烯烃       | 58-112   | 卫星化学        |
| 特种工程塑料 | 75-103   | 中研股份        |

风险提示：海外需求疲软、原材料成本波动、新产能释放不及预期

| 证券简称  | 最新PA  | 2023EP | 2024PE |
|-----------|---------|--------|--------|
| 国瓷材料  | 58      | 5.56   | 75.25  |
| 华特气体  | 97      | 1.21   | 22.63  |