20230829-中邮证券-恒烁股份-688416.SH-Q2环比趋势向好_端侧AI芯片贡献新增量_5页_441kb

报告总结：恒烁股份（688416）公司点评分析

报告针对恒烁股份发布2023年半年度财务数据及未来展望，以下为关键分析：

• 财务表现：2023年上半年公司营收同比下降43.08%，净利润亏损扩大20409%；Q2环比有所改善，营收环比增长1124%，但整体仍承压，主要受半导体周期下行影响。预计2023-2025年收入分别为461亿、725亿、893亿元，净利润预计0.005亿、0.081亿、0.138亿元，维持“买入”评级。

• 主营业务：公司专注于NORFlash存储芯片和MCU芯片开发，推进先进工艺制程（如50nm、55nm），强调低功耗和高效率。同时，布局AI芯片领域，包括TinyML和存算一体AI芯片，旨在提升端侧AI应用在IoT设备中的部署效率，并带来新增量。

• 风险提示：市场需求恢复不及预期、新产品进度延误、市场竞争加剧等因素可能影响公司表现。

报告强调投资需谨慎，并建议阅读正文免责条款。数据来源为聚源和公司公告，基于中邮证券研究所分析。