金融行业点评报告：券商分类评级结果出炉，AA级券商增至12家-20180727-太平洋证券-15页

报告摘要

2018年券商分类评级结果总结

核心内容

2018年证监会公布了证券公司分类评级结果，共对98家券商进行了评级。评级分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E五大类11个级别。此次评级首次出现D类券商，标志着分类监管体系进一步细化，对券商风险控制能力提出了更高要求。

主要观点

AA级券商数量增加：2018年共有12家券商获得AA级，较2017年增加1家，较2016年增加4家。这些AA级券商多为大型券商，如广发、国君、海通、华泰、申万、银河、招商、中金、中信、中信建投等，显示大券商在业务规模、排名及合规风控方面具有明显优势。
首次出现D类评级：华信证券被评为D类，为分类监管实施以来的最低评级。其因多项业务排名靠后、多次被证监会警示、财务问题严重等原因，被认定为存在较高风险。
评级升降互现：在95家具有2017年可比数据的券商中，24家评级提升，24家评级下降，47家保持不变。整体来看，大券商评级较为稳固，而中小型券商则出现较多波动。
风险提示：报告指出二级市场波动和政策不确定性可能对券商产生风险，建议投资者关注相关影响。

关键信息

评级结果概览

序号	公司名称	2018年级别	2017年级别	变化
1	爱建证券	CC	CC	0
2	安信证券	A	A	0
3	北京高华	A	A	0
4	渤海证券	BBB	A	-1
5	财达证券	BBB	BBB	0
6	财富证券	BBB	BB	1
7	财通证券	A	A	0
8	长城国瑞	BB	BB	0
9	长城证券	A	BBB	1
10	长江证券	BBB	A	-1
11	川财证券	B	B	0
12	大通证券	BBB	BBB	0
13	大同证券	BB	BB	0
14	德邦证券	BBB	BB	1
15	第一创业	BBB	BBB	0
16	东北证券	BBB	BBB	0
17	东方财富	A	BBB	1
18	东方证券	AA	A	1
19	东海证券	BBB	A	-1
20	东莞证券	A	A	0
21	东吴证券	A	A	0
22	东兴证券	A	BBB	1
23	东亚前海	B	-	-
24	方正证券	A	C	6
25	光大证券	A	A	0
26	广发证券	AA	AA	0
27	广州证券	BBB	A	-1
28	国都证券	BBB	BBB	0
29	国海证券	B	B	0
30	国金证券	A	A	0
31	国开证券	A	A	0
32	国联证券	A	BBB	1
33	国融证券	BBB	BB	1
34	国盛证券	BB	BBB	-1
35	国泰君安	AA	AA	0
36	国信证券	A	A	0
37	国元证券	BBB	A	-1
38	海通证券	AA	AA	0
39	恒泰证券	BB	CCC	2
40	红塔证券	A	A	0
41	宏信证券	BB	CCC	2
42	华安证券	A	A	0
43	华宝证券	A	BBB	1
44	华创证券	A	BB	2
45	华福证券	A	A	0
46	华金证券	BBB	CCC	3
47	华菁证券	B	B	0
48	华林证券	BB	A	-2
49	华龙证券	BBB	BBB	0
50	华融证券	BBB	AA	-2
51	华泰证券	AA	AA	0
52	华西证券	A	A	0
53	华鑫证券	BB	BBB	-1
54	华信证券	D	BB	-5
55	汇丰前海	B	-	-
56	江海证券	A	BBB	1
57	金元证券	BBB	BBB	0
58	九州证券	CC	B	-2
59	开源证券	BB	BB	0
60	联储证券	BB	BBB	-1
61	联讯证券	CCC	B	-1
62	民生证券	BBB	A	-1
63	南京证券	A	A	0
64	平安证券	AA	A	1
65	瑞银证券	BBB	BBB	0
66	山西证券	A	B	3
67	申港证券	BBB	BBB	0
68	申万宏源	AA	AA	0
69	世纪证券	C	BB	-4
70	首创证券	BB	B	1
71	太平洋证券	BB	A	-2
72	天风证券	A	A	0
73	万和证券	BB	BB	0
74	万联证券	BBB	BBB	0
75	网信证券	CCC	B	-1
76	五矿证券	BBB	BB	1
77	西部证券	BB	BBB	-1
78	西南证券	BBB	C	5
79	湘财证券	A	BBB	1
80	新时代证券	C	CC	-1
81	信达证券	BBB	CC	4
82	兴业证券	A	BBB	1
83	银河证券	AA	AA	0
84	银泰证券	BBB	BBB	0
85	英大证券	BB	BBB	-1
86	招商证券	AA	AA	0
87	浙商证券	A	A	0
88	中航证券	BBB	BB	1
89	中金公司	AA	AA	0
90	中银国际	A	A	0
91	中邮证券	BBB	BBB	0
92	中天国富	BBB	-	-
93	中天证券	BB	BBB	-1
94	中信建投	AA	AA	0
95	中信证券	AA	AA	0
96	中原证券	C	A	-6

评级说明

行业评级：分为看好、中性、看淡三类，分别对应行业整体回报高于、接近、低于市场整体水平5%以上。
公司评级：分为买入、增持、持有、减持四类，分别对应个股相对大盘涨幅高于、介于、接近、低于市场整体水平15%以上。

重要信息

评级机构：本报告由太平洋证券股份有限公司发布。
联系方式：
- 证券分析师：魏涛、罗惠洲、董春晓
- 销售团队：王方群、王均丽、袁进、成小勇、李英文、孟超、付禹璇、陈辉弥、洪绚、李洋洋、宋悦、张梦莹、黄小芳、梁金萍、杨海萍、张茜萍、王佳美、胡博涵、查方龙、张卓粤、杨帆、陈婷婷
声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。报告观点反映分析师个人意见，仅供参考，不构成投资建议。使用本报告视为同意声明内容。

展开完整摘要