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棕榈油期货日报总结

1. 期货市场概况

1.1 合约行情

• 主力合约：棕榈油p2605合约当日震荡走弱，收于8410元/吨，较上一日收盘价下跌82元/吨，跌幅为0.97%。
• 成交量：当日成交37.01万手，较上一日减少7.34万手。
• 持仓量：当日持仓41.63万手，较上一日增加2.34万手。

1.2 品种价格

• 所有12个棕榈油合约均下跌，总成交量为489,901手，总持仓量为584,374手，较昨日增加16,785手。
• p2605合约：表现最弱，跌幅达0.97%，成交额为3,118,369.94万元。

1.3 关联行情

• 马来西亚BMD棕榈油：主力合约换至03合约，收于3961林吉特/吨，较上一日下跌1.25%。
• 隐含波动率：未提供具体数据，但市场情绪偏弱，波动率可能有所上升。

2. 现货市场动态

2.1 现货价格与基差

• 国内24度棕榈油现货均价为8488元/吨，较上一日下跌115元/吨，基差走弱。
• 现货价格与期货价格之间的差距扩大，表明市场对现货需求预期偏弱。

2.2 注册仓单

• 当日注册仓单数量为950手，与上一日持平，显示市场交割意愿未明显变化。

2.3 进口利润

• 当日进口棕榈油利润仍为倒挂，亏损较上一日加深，表明进口成本高于现货价格，市场对进口依赖度下降。

3. 产业资讯

3.1 马来西亚出口与产量

• 出口：根据ITS和AmSpec Agri数据，12月前15日马棕油出口量较上月同期分别下降15.9%和16.4%，出口持续疲弱。
• 产量：SPPOMA数据显示，同期产量环比下降2.97%，单产下降2.55%，显示马来西亚棕榈油供应减少。

3.2 国内库存与到港情况

• 截至12月12日，国内棕榈油库存为60.2万吨，周环比减少3.8万吨。
• 合同订单量为3.6万吨，周环比减少0.2万吨。
• 近期到港量下降，库存持续下滑，市场去库压力有所缓解。

4. 行情展望

• 短期趋势：12月以来，马棕油出口疲弱，导致内外棕榈油价格延续走弱，连棕主力p2605合约触及近五个月低位，五日均线向下。
• 未来展望：未来产地产量开始降低，棕榈油性价比逐渐回归，可能缓解库存压力，短期连棕p2605或维持震荡走弱态势。
• 关注点：需密切关注马来西亚季节性减产的实际进度以及国内去库力度，这些因素可能影响后续价格走势。

5. 风险揭示

• 本报告由国金期货有限责任公司制作，已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。
• 报告内容基于公开资料、第三方数据或调研结果，可能存在信息不完整或不准确的情况。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，交易者应自行判断并承担相应风险。
• 期市有风险，入市需谨慎。