20180924-东兴证券-A股流动性跟踪周报_北上资金青睐建材_钢铁等基建板块_17页_1mb

A股市场流动性及北上资金周报总结（2018年9月17日-9月21日）

核心内容概述

本周A股市场整体呈现一定的流动性改善趋势，北上资金持续净流入，市场情绪有所回升，但货币市场流动性有所收紧。主要资金流向集中在基建相关行业，如建材、钢铁等，而部分消费和科技类行业则面临资金流出压力。

主要观点

1. 北上资金净流入态势延续

• 陆港通整体情况：本周北上资金净流入81.8亿元，延续净流入趋势，其中沪股通净流入56.3亿元，深股通净流入25.5亿元，日均净流入20.5亿元。
• 个股表现：净买入前三的个股为贵州茅台（10.33亿）、分众传媒（9.26亿）和海螺水泥（7.63亿）；净卖出前三的个股为恒瑞医药（-4.49亿）、青岛海尔（-1.54亿）和立讯精密（-0.63亿）。
• 行业分布：资金流入前五的行业为建材、餐饮旅游、计算机、钢铁和传媒；流出前五的行业为家电、国防军工、纺织服装、有色金属和非银金融。
• 持仓占比变化：食品饮料、建材和计算机行业持仓占比增加，而家电、医药和电子元器件行业持仓占比下降。

2. A股市场流动性情况

• 一级市场：本周仅1家企业获得IPO批文，募资金额不超过6亿元。
• 二级市场：新基金发行份额为38.25亿元，较上周增加21.01亿元；融资余额减少72.12亿元至8305.78亿元。
• 主力资金流向：申万16个行业中，主力资金净流入前三的行业为银行（55.70亿）、食品饮料（36.93亿）和非银金融（31.58亿）。
• RQFII投资额度：截至2018年8月31日，RQFII投资额度较7月末增加54亿元，达到6,274.72亿元。

3. 市场情绪有所回升

• 成交量：本周日均成交量为199.36亿股，较上周增加31.8亿股。
• 融资交易占比：本周融资交易占比上升至9.97%，较上周增加0.73%。
• 日均换手率：本周日均换手率为1.12%，较上周上升0.18%，但仍处于历史较低水平。

4. 货币市场流动性收紧

• 公开市场操作：本周央行净投放资金600亿元，较上周的3300亿元减少2700亿元。
• 资金成本上升：隔夜Shibor上升0.025%至2.5140%，1天银行间质押式回购利率上升0.039%至2.5467%；10年期国债收益率小幅上升0.04%至3.6752%。

关键信息汇总

北上资金监测

A股市场流动性

市场情绪指标

货币市场流动性

总结

本周北上资金净流入延续，主要流入建材、钢铁、计算机等基建相关行业，流出家电、国防军工等消费和科技类行业。市场情绪有所回升，成交量、融资交易占比和换手率均上升，但整体仍处于低位。货币市场流动性收紧，央行净投放资金减少，主要利率指标上升，显示资金成本增加。A股市场整体资金面偏紧，新基金发行略有回升，但IPO融资规模下降。投资者需关注资金流向与市场情绪的变化，合理评估投资风险。