2022-12-27-上交所-联芸科技（杭州）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_328页_6mb

联芸科技（杭州）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

联芸科技（杭州）股份有限公司计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片研发设计的平台型芯片企业。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过12,000万股，且不低于发行后总股本的10%。公司强调，投资者应充分了解科创板市场的高风险特性及自身披露的风险因素，审慎作出投资决定。

主要观点与关键信息

1. 风险提示

• 尚未持续盈利风险：公司报告期内净利润波动较大，2022年6月30日累计未分配利润为-9,912.90万元，存在未来短期内无法盈利或无法进行利润分配的风险。
• 研发投入大及产业化不确定性：公司研发费用占营收比例较高，若研发成果转化不及预期，可能影响盈利能力。
• 客户集中度高：前五大客户收入占比超过75%至85%，其中客户E及其关联方占比达31%至46%，若客户变动将对业绩产生重大影响。
• 供应商集中风险：主要依赖台积电等少数供应商，若供应商出现问题，可能影响产品稳定生产。
• 经营业绩波动风险：受宏观经济、行业需求变化及研发进展等因素影响，业绩存在较大波动。
• 存货规模大及跌价风险：存货占流动资产比例较高，若市场下行，可能面临存货跌价准备增加，影响业绩。
• 退市风险：若营业收入下滑且持续亏损，可能触发退市条件。
• 国际出口管制与贸易摩擦风险：可能限制原材料进口，影响生产经营。
• 技术及研发风险：芯片设计技术要求高，若研发失败可能导致前期投入无法收回。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过12,000万股，不低于发行后总股本的10%
• 发行后总股本：不超过48,000万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合
• 发行对象：符合资格的网下投资者及上交所开户的合格投资者
• 募集资金用途：用于新一代数据存储主控芯片研发与产业化、AIoT芯片研发与产业化、数据管理芯片产业化基地建设及补充流动资金

3. 公司基本情况

• 公司名称：联芸科技（杭州）股份有限公司（Maxio Technology (Hangzhou) Co., Ltd.）
• 成立时间：有限公司成立于2014年11月7日，股份公司成立于2022年6月15日
• 注册资本：36,000万元人民币
• 主要业务：数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的研发、设计与销售
• 市场地位：在数据存储主控芯片领域，公司为全球出货量排名前列的独立固态硬盘主控芯片厂商，产品覆盖消费、工业及企业级市场；在AIoT领域，已推出多款芯片并实现量产，处于起步阶段。

4. 技术与市场优势

• 技术先进性：公司拥有全流程的芯片研发及产业化平台，核心技术包括：
  • 数据存储主控芯片：软硬件结合的SoC架构、AgileECC技术、低功耗设计
  • AIoT芯片：高性能数字自适应均衡器、回声和串扰消除技术、自动增益控制技术
• 市场地位：产品广泛应用于消费电子、工业控制、数据通信、智能物联等领域，客户包括行业头部企业如海康威视、江波龙等。

5. 科创板上市标准与科创属性

• 上市标准：预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元
• 科创属性：
  • 研发投入占比：近三年累计研发投入占营收比例为30.74%
  • 研发人员占比：2022年6月末研发人员占比达85.56%
  • 专利数量：拥有形成主营业务收入的发明专利41项
  • 营收增长：近三年营收复合增长率达80.86%

6. 募投项目

• 项目名称及金额：
  • 新一代数据存储主控芯片系列产品研发与产业化项目：46,565.64万元
  • AIoT信号处理及传输芯片研发与产业化项目：44,464.66万元
  • 联芸科技数据管理芯片产业化基地项目：60,959.03万元
  • 补充流动资金：53,000万元
• 合计募集资金：204,989.33万元

7. 公司治理与承诺

• 公司治理：无特殊安排
• 重要承诺：公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 投资者保护：公司披露了利润分配政策、滚存利润分配安排及股东投票机制等

结论

联芸科技在数据存储主控芯片及AIoT信号处理及传输芯片领域具备一定技术优势和市场地位，但其发展仍面临较大的盈利不确定性、客户与供应商集中度、国际政策变化、技术研发及产业化等多重风险。公司选择科创板上市，符合其行业定位与科创属性，但投资者需充分评估其高风险特性，谨慎决策。