2016年-数据局_前瞻产业研究院：中国公募证券投资基金行业运行分析_29页_1mb

中国公募证券投资基金行业总结

核心内容概述

本报告分析了中国公募证券投资基金行业的发展现状、市场环境、主体竞争、财富管理趋势及行业前景预测。涵盖了基金管理公司数量与规模、财务状况、销售渠道及代表性企业经营状况等关键信息，为行业参与者提供了全面的市场洞察。

基金管理公司运行分析

基金管理公司数量规模分析

• 2007年：58家
• 2008-2010年：保持在60家
• 2015年底：100家
• 2016年3月：101家
• 基金公司数量持续增长，反映行业扩张态势。

基金管理公司基金数量规模

• 2014年1月：1574只
• 2015年12月：2722只
• 2016年3月：2899只
• 混合型开放式基金占比最大，2015年为1184只，占总数的44.57%。

基金管理公司基金净值规模

• 2016年3月：77733.71亿元
• 开放式基金占比：96.89%
• 2015年12月：83971.83亿元
• 开放式基金在净值规模中占主导地位，2015年12月净值达83971.83亿元。

基金管理公司财务状况

主要财务指标

• 2014年，行业盈利水平持续改善，净利润增长显著。

负债结构

• 主要负债科目：应付职工薪酬（35.62%）、应付账款（18.58%）、其他负债（16.59%）、短期借款（15.01%）、应交税费（11.05%）
• 2014年底负债总额为189.33亿元，较2013年增长64.96亿元。

营业收入结构

• 管理费收入占比：2014年为80.37%，较2013年下降7.51%
• 销售服务费收入占比：2014年为5.15%，成为第二大收入来源
• 手续费收入：仍是大部分公司的第二大收入来源。

营业利润结构

• 2014年盈利情况：69家公司盈利，26家公司亏损
• 盈利总额：108.03亿元
• 盈利分布：净利润大于5亿元的有6家，1-5亿元的有27家。

公募基金行业经营效益

基金行业规模

• 2015年公募基金数量：2722只
• 2015年基金份额：76674.13亿份
• 2015年基金净值：83971.83亿元
• 基金规模持续扩大，尤其在2015年增长显著。

行业利润分析

• 2015年行业利润总额：6799.14亿元
• 股票基金利润：仅占1%
• 混合型基金贡献最大：贡献76%的利润
• 华夏基金利润最高：2015年利润达509.01亿元。

基金销售渠道分析

基金销售渠道发展综述

• 2015年开放式基金销售量：187664只
• 券商渠道占比：57.81%
• 2016年5月销售量：210962只，券商占比降至55.65%
• 银行渠道仍为主流，占市场份额约66.67%。

银行渠道分析

• 2015年银行渠道销售量：33749只，占17.98%
• 2016年5月销售量：37705只，同比增长11.72%，占比17.87%
• 优势：网点广泛、客户资源丰富、信誉高
• 劣势：产品理解不足、代理危机风险
• 发展前景：银行渠道仍是主要渠道，但增速可能放缓。

证券公司代销渠道分析

• 2015年证券公司销售量：108491只，占57.81%
• 2016年5月销售量：117398只，占比55.65%
• 代销格局：中信建投、中信证券、国泰君安为前三名
• 发展前景：证券公司将继续利用投资管理优势，稳固市场地位。

代表性企业经营状况分析

华夏基金管理有限公司

• 2015年底基金规模：资产6016.92亿元，份额4850.87亿份
• 2010-2015年基金数量：从23只增长至57只，增长超100%
• 2012-2015年利润：2012年130.35亿元，2014年506.02亿元，2015年499.38亿元
• 2016年发行产品：包括华夏高端制造、华夏新机遇等
• 基金业绩表现：最高年化收益率为华夏医疗健康混合型发起式A，达35.70%
• 投资风格：价值型，平均持仓时间0.21年，股票集中度18.21%，行业集中度50.43%，投资集中度0.67%
• 成本管理：管理费用持续上涨，2015年达53.24亿元，管理费占比66.23%。

嘉实基金管理有限公司

• 2015年底基金规模：资产2906.13亿元，份额2861.50亿份
• 2010-2015年基金数量：从32只增长至76只
• 2012-2015年利润：2014年85.40亿元，2015年472.89亿元
• 2016年发行产品：包括嘉实沪港深精选、嘉实稳丰纯债等
• 基金业绩表现：最高年化收益率为嘉实中证金融地产ETF，达39.01%
• 投资风格：成长型，平均持仓时间0.18年，股票集中度9.15%，行业集中度39.55%，投资集中度1.20%
• 成本管理：管理费用先降后升，2015年达40.87亿元，管理费占比67.00%。

行业前景预测

基金销售渠道预测

• 银行网点代销：预计2021年销售量达75000只，年均增速约8%
• 证券公司代销：预计2021年销售量达23万只，年均增速约10%
• 线上销售渠道：电商化趋势明显，第三方支付机构已达38家，基金销售平台已达4家。

基金销售趋势

• 线下渠道：银行仍将占据主导地位，但增速可能放缓
• 线上渠道：电子商务平台快速发展，推动销售模式创新
• 未来趋势：基金销售模式将更加多元化，线上渠道潜力巨大。