20150831-兴业证券-投资者A股市场行为周报_A股巨幅震荡引沪股通大额净流入_13页_1mb

A股市场行为周报总结

核心内容概述

本报告总结了2015年8月31日A股市场的主要行为变化，包括产业资本增减持、融资融券情况、机构和个人投资者动态以及海外投资者的参与情况。整体来看，市场在巨幅震荡中呈现出多方行为的调整与变化。

主要观点

• 产业资本行为变化显著：在市场大幅调整下，证监会出台政策限制大股东/高管减持并鼓励增持，导致7月产业资本增持金额创历史新高，达到608亿元。8月至今，产业资本增持金额为197亿元，减持金额为14亿元。
• 产业资本增减持结构：8月至今，中小板增持金额环比跌幅最小；行业方面，商贸零售、地产和医药的增持金额较高。
• 融资融券余额大幅下降：截至8月28日，融资融券余额为1.0754万亿元，较8月21日下降19%。融资余额占比自由流通市值的比例也有所下降，且融资买入额占成交金额比例下降至9.4%。
• 机构投资者表现：2015年8月至今新成立偏股型基金份额为243亿份，7月为2390亿份。基金总规模持续增长，但持股市值占总市值比例下降。信托和保险投资股票和基金金额均显著上升，分别占资金信托和保险资金运用余额的11.3%和13.56%。
• 个人投资者持续萎缩：7月个人投资者中的中户和大户数量大幅下降，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别下降17%、22%、27%和28%。
• 海外投资者积极抄底：A股大跌引发外资大量流入，沪股通在8月24日至28日期间平均每日净流入达72亿元，刷新沪港通开通以来的周度日均净流入记录。投资偏好集中在金融和白马消费等价值股上。

关键信息

产业资本增减持

• 政策影响：7月证监会出台两项政策，限制减持并鼓励增持。
• 数据统计：8月至今增持金额197亿元，减持金额14亿元；7月增持金额608亿元，减持金额46亿元。
• 增持家数：8月24日至28日，增持公司数为167家，较前两周显著增加。
• 行业分布：商贸零售、地产和医药行业增持金额较高。
• 板块分布：中小板增持金额环比跌幅比例最小。

融资融券行为

• 融资余额：截至8月28日，融资余额为1.0722万亿元，较8月21日下降19%。
• 自由流通市值占比：从8月21日的6.84%降至6.07%。
• 融资买入额占比：8月24日至28日，日均融资买入额占成交金额的比例为9.4%。
• 板块占比：主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为8.3%、9%和10.7%；占整体A股自由流通市值的比例分别为6.4%、4%和3.5%。

机构投资者

• 新成立偏股型基金：8月至今新成立偏股型基金份额为243亿份，7月为2390亿份。
• 基金总规模：2015Q2基金总规模为6.44万亿元，环比增长25%。
• 基金持股市值：所有基金持股市值占A股总市值和流通市值比例分别为3.4%和4.2%。
• 信托和保险投资：截至6月，信托投资股票和基金金额为1.68万亿元，占资金信托余额的11.3%；截至7月，保险投资股票和基金金额为1.38万亿元，占保险资金运用余额的13.56%。

个人投资者

• 资金流入流出：8月17日至21日，银证转账净流入40亿元，证券市场结算资金余额减少2434亿元，证券资金流入股市的规模为2474亿元。
• 中户和大户下降：持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别下降17%、22%、27%和28%。

海外投资者

• 沪股通净流入：8月24日至28日，沪股通平均每日净流入72亿元，刷新沪港通开通以来的周度日均净流入记录；周五净流出24.1亿元。
• 投资偏好：偏好金融和白马消费等价值股，8月24日至28日沪股通前十大成交活跃股均为净买入。
• QFII和RQFII审批额度：截至7月底，QFII审批额度为766亿美元，RQFII为3994亿元，较6月分别增加10.3亿美元和85亿元。

总结

报告揭示了2015年8月A股市场在政策调控、融资融券、机构和个人投资者行为以及海外资本流入等方面的多维变化。产业资本在政策支持下增持显著增加，而融资融券余额下降表明市场整体去杠杆趋势仍在延续。机构投资者整体规模扩大，但持股市值占比有所下降，而个人投资者数量持续萎缩。海外投资者则在市场下跌时积极抄底，显示出对A股市场价值股的投资兴趣。整体市场在震荡中展现出一定的理性回归迹象。