20160530-兴业证券-投资者A股市场行为周报_沪股通连续十一个交易日净流入_13页_924kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本报告为2016年5月30日发布的《沪股通连续十一个交易日净流入——投资者A股市场行为周报》，主要分析了2016年5月至今A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为变化，以及相关市场指标的变化趋势。
主要观点
1. 产业资本增减持行为
- 减持趋势明显：自2016年1月8日“禁减令”解除后，产业资本减持行为逐渐活跃，进入5月后，减持金额持续高于增持。
- 增持与减持金额：5月至今，产业资本增持金额为59亿元，减持金额为95亿元。相较4月，增持略有减少，减持则有所下降。
- 行业分布：
- 增持：房地产、通信、传媒行业为大幅增持行业。
- 减持：电子元器件、家电、医药行业为大幅减持行业。
- 活跃度提升：财报窗口期结束后，产业资本活跃度显著提升，增减持家数均有所上升。
2. 融资融券行为
- 融资余额下降：截至5月27日，融资余额为8202亿元，较5月20日下降0.53%，占自由流通市值比例由4.81%降至4.77%。
- 融资买入占比下降：日均融资买入额占成交金额的比例从8.8%降至8.6%。
- 板块与行业分布：
- 融资余额占比：主板、中小板、创业板分别占标的自由流通市值的6.6%、9.7%、10.7%；占整体A股自由流通市值的4.9%、3.9%、3.1%。
- 融资买入占比：5月23-27日，融资买入占标的成交金额的比例分别为18.9%、20.5%、23.0%。
- 融资余额增速：主板、中小板、创业板分别下降0.6%、0.2%、保持不变。
- 行业排名：融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业是综合、轻工、纺织服装、商贸和计算机；占整体A股自由流通市值前五的是军工、传媒、综合、有色和商贸。
3. 机构投资者行为
- 新成立偏股型基金：5月至今新成立偏股型基金份额为144亿份，4月为145亿份。
- 基金净值规模：5月至今股票和混合型基金合计净值规模较上月微升1.06%。
- 基金持仓：所有基金投资A股股票市值为1.53万亿元，较2015Q4上升17%。
- 基金持股市值占比：占全部A股总市值的3.4%，占流通市值的4.3%。
- 主动股票型基金：2016Q1主动股票型基金规模为8796亿元，环比2015Q4下降17%；股票仓位从83.4%降至80.8%。
- 信托与保险投资：
- 截至2016Q1，信托投资股票和基金金额为6917亿元，占整体资金信托余额的4.66%，相比2015Q4下降52%。
- 截至2016年4月，保险投资股票和基金金额为1.696万亿元，占整体保险资金运用余额的14%，连续三个月小幅提升。
4. 个人投资者行为
- 资金流出：5月15日-20日，散户资金净流出股市62亿元。
- 交易结算资金：截至5月20日，证券市场交易结算资金日平均余额为15837万亿元，较前一周下降1.66%。
- 个人投资者户数变化：4月个人投资者中户和大户数量小幅下降，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别下降1.3%、1.8%、1.5%和0.5%。
5. 海外投资者行为
- 沪股通净流入：5月23日-30日，沪港通出现6个交易日净流入，合计净流入75.5亿元，沪股通已连续11个交易日净流入。
- 沪股通额度：总投资额度为3000亿元，5月30日最新可用余额为1758亿元。
- QFII与RQFII额度：截至4月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为809.6亿美元和4805亿元，QFII较3月增加1.56亿元，RQFII无变化。
关键信息
- 禁减令解除后：产业资本行为趋于正常化，5月至今减持金额高于增持。
- 融资余额变化：融资余额持续下降，占自由流通市值比例略有下降。
- 基金市场：偏股型基金新成立规模略有下降，但股票和混合型基金净值规模微升。
- 信托与保险投资：信托投资股票和基金金额大幅下降，保险投资则小幅上升。
- 散户资金：4月个人投资者户数小幅下降，5月15日-20日资金净流出。
- 沪股通：连续11个交易日净流入，显示海外资金对A股市场的持续关注。
图表信息概览
| 图表编号 | 内容 |
|---|---|
| 图表1 | 产业资本净减持金额 |
| 图表2 | 3周累计公告减持公司数占增减持公司数 |
| 图表3 | 5月至今各行业净增持金额 |
| 图表4 | 融资余额占自由流通市值的比例 |
| 图表5 | 融资买入额占成交金额的比例 |
| 图表6 | 各板块融资余额占标的和整体市值比例 |
| 图表7 | 各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速 |
| 图表8 | 各行业融资余额占标的自由流通市值比例 |
| 图表9 | 各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例 |
| 图表10 | 各行业本周融资买入占标的成交金额比例 |
| 图表11 | 各行业本周融资余额增速 |
| 图表12 | 新成立偏股型基金份额（10日合计） |
| 图表13 | 股票型和混合型基金净值（亿元） |
| 图表14 | 信托投资股票和基金金额（亿元） |
| 图表15 | 保险公司投资股票和基金金额和占比 |
| 图表16 | 证券投资类私募家数 |
| 图表17 | 证券投资类私募家数规模 |
| 图表18 | 证券市场交易结算资金日平均余额 |
| 图表19 | 银证转账变动净额（4周平均） |
| 图表20 | 个人投资者中户数量 |
| 图表21 | 个人投资者大户数量 |
| 图表22 | 沪股通每日使用额度 |
| 图表23 | 沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细 |
| 图表24 | QFII审批投资额度 |
| 图表25 | RQFII审批投资额度 |
投资评级说明
- 行业评级：以12个月内行业股票指数涨跌幅度为基准，分为推荐、中性、回避。
- 公司评级：以12个月内公司涨跌幅度为基准，分为买入、增持、中性、减持。
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