20190912-华宝证券-计算机行业8月回顾：景气度回暖，市场情绪提升_12页_1mb

计算机行业2019年8月月报总结

核心内容概述

2019年8月，计算机行业整体表现优于大盘，估值逐步回归合理区间，政策支持力度加大，行业景气度回暖，市场情绪提升。

一、市场表现回顾

1.1 二级市场上涨

• 计算机行业8月涨幅为 2.7%，报 4263点。
• 上证综指同期下跌 2.2%，深圳成指下跌 0.4%，创业板指上涨 1.9%。
• 计算机板块涨幅高于大盘整体，表现较为亮眼。

1.2 行业估值底部回升

• 行业PE（TTM）从2018年底至2019年初的 40倍 水平回升至 50倍，向历史均值回归。
• 自2010年以来，行业最低估值为 33倍。

1.3 子行业表现差异

• 软件开发 子行业涨幅最高，为 3.8%。
• 计算机设备 涨幅为 2.6%，IT服务 涨幅为 1.6%，均低于行业整体涨幅。

1.4 个股表现

• 涨幅靠前的个股多为软件开发类公司，如 中国软件（49.7%）、中孚信息（47.2%）、万集科技（29.8%）。
• 跌幅靠前的个股多为基本面出现重大问题的公司，如 德赛西威（-16.5%）、苏州科达（-15.6%）、今天国际（-15.3%）。

二、重要政策点评

2.1 央行印发《金融科技发展规划（2019-2021年）》

• 时间：2019年8月22日
• 主要内容：
  • 提出6项发展目标、6大方向27项重点任务、5类保障措施。
  • 目标到2021年，建立健全我国金融科技发展的“四梁八柱”。
  • 强调金融与科技深度融合，推动金融服务智能化、自动化、安全化。
• 重点方向：
  1. 大数据：打破信息孤岛，推动数据融合应用。
  2. 云计算：构建安全可控的金融行业云服务平台。
  3. 人工智能：推动智能金融产品与服务的创新。
  4. 分布式数据库：提升数据一致性与安全防护。
  5. 网络身份认证：构建可信易用的身份认证体系。
• 影响：政策将直接推动金融企业在上述领域的投入，利好头部企业。

2.2 十部委出台《加强工业互联网安全工作的指导意见》

• 时间：2019年8月28日
• 目标：
  • 到2020年底，初步建立工业互联网安全保障体系。
  • 到2025年，形成较为完备的工业互联网安全保障体系。
• 重点内容：
  • 强调硬件自主可控的重要性。
  • 推动RFID、IDC等市场持续增长。
• 市场现状：
  • 当前工业物联网市场主要由海外公司主导。
  • RFID射频识别技术广泛应用，预计2022年全球市场规模达 227.8亿美元。

三、行业新闻

• 2019世界人工智能大会：以“智联世界，无限可能”为主题，聚焦AI前沿技术及应用。
• 中证协：证券公司加大技术投入：强调信息安全和数据安全管控体系的重要性。
• 工信部：前7月互联网企业收入增长20.7%：显示互联网行业持续增长。
• 华为方舟编译器开源：推动多语言、多平台统一编程平台的发展。
• 交通运输部：ETC用户达1.16亿：显示智能交通基础设施快速普及。
• 苹果公布秋季发布会：可能推出三款新iPhone及Apple Watch Series 5。

四、公司动态

五、风险提示

• 商誉减值风险：部分企业可能存在商誉减值问题。
• 行业竞争加剧：市场参与者增多，竞争压力上升。
• 技术推进不及预期：技术发展可能受到限制或延迟。
• 政策变化：政策导向可能影响行业发展方向。

六、免责声明

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