20241112-首创证券-电子行业简评报告_核心技术攻坚战_加快攻克_卡脖子_技术_2页_301kb

电子行业简评报告总结

核心内容

本报告由电子行业首席分析师何立中撰写，发布于2024年11月12日，整体对电子行业持“看好”评级。报告聚焦于国家在关键核心技术领域的发展战略，以及美国对华技术限制对国内半导体产业的影响，强调中国科技自主创新能力的重要性。

主要观点

• 国家政策导向：国家发展改革委提出要打好关键核心技术攻坚战，加快攻克重要领域“卡脖子”技术，以实现高水平自立自强，增强国内大循环的主动性和国际竞争力。
• 产业链安全：报告指出要提升产业链供应链的韧性和安全性，打造自主可控、安全可靠的产业链供应链。
• 美国技术限制：美国商务部工业和安全局（BIS）于今年9月加强了对量子计算、先进半导体制造、GAAFET等相关技术的出口管制，进一步将中国供应商从其供应链中排除。
• 自主创新动力：外部技术限制反而激发了中国科技自主创新能力，促使半导体从业者更加注重从头到尾的自主创新突破。
• 投资建议：推荐关注半导体产业链中的卡脖子环节及细分领域的龙头公司。

关键信息

• 政策背景：国家层面高度重视科技自立自强，强调集中力量办大事的优势，推动关键技术攻关。
• 技术限制升级：美国加强对华科技出口管制，涉及量子计算、先进半导体制造、GAAFET等关键技术领域。
• 产业应对策略：中国半导体行业需加快自主创新步伐，减少对外部技术的依赖，增强产业链的自主性和安全性。
• 市场表现预期：电子行业有望超越整体市场表现，成为未来投资的热点领域。

风险提示

• 外部对华技术限制加码，可能对行业造成不利影响。
• 国产替代进程可能不及预期，影响产业链自主可控程度。

投资建议

• 关注领域：半导体产业链中的关键环节，如先进制造设备、GAAFET技术等。
• 关注对象：细分领域的龙头公司，具备较强技术实力和市场竞争力。

分析师简介

何立中为电子行业首席分析师，拥有北京大学硕士学位，曾任职于比亚迪半导体、国信证券研究所及中国计算机报，具备丰富的行业经验和研究背景。

评级说明

• 投资建议标准：以报告发布后6个月内的市场表现为基准，与同期沪深300指数进行比较。
• 股票评级标准：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%-5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业评级标准：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

免责声明

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