20241010-华安证券-鼎龙股份-300054.SZ-CMP抛光垫销量突破_材料平台持续高增_4页_457kb

鼎龙股份（300054）发布2024年三季度业绩预告，前三季度营收约2410亿元，净利润预计为367亿元至379亿元，三季度单季度净利润149亿元至161亿元，环比增长显著。半导体材料业务表现突出，收入超1089亿元，占总收入的45%，其中CMP抛光垫销售同比增长95%，首次单月销量突破3万片，并已启动产能扩充计划，预计2025年一季度达月产4万片，2026年进一步提升至5万片。CMP抛光液及清洗液、半导体显示材料等多个产品线同步增长，新品放量和市占率提升推动业务扩展。

公司利润预测调整，2024-2026年归母净利润预计为529亿元、710亿元、1039亿元，对应PE分别为48、35、24倍，维持“买入”评级。风险提示包括下游需求不及预期、新品推广不及预期及市场竞争加剧。分析师认为公司半导体材料平台持续高增长，未来业绩具备提升潜力，建议投资者买入。