20241018-浙商证券-北方华创-002371.SZ-北方华创点评报告_24Q3业绩稳健增长_盈利能力同比提升_3页_453kb

北方华创2024年前三季度业绩保持稳健增长，预测收入区间为1883-2168亿元，净利润大幅上升。公司单季度净利率达210%，同比增长29个百分点，显示盈利能力显著提升。公司发布股票期权激励计划，授予约17.3%股份，激励核心技术人才，考核目标涵盖营收、研发、专利及利润率五大方面。作为半导体设备龙头，北方华创平台化战略深入，先进制程订单占比提高，规模效应驱动盈利能力持续增强。投资建议方面，公司2024至2026年预计营收年增幅32%、32%、23%，净利润增长48%、38%、27%，对应PE倍数分别为37倍、27倍、21倍，维持“买入”评级。风险包括下游需求、国产化进程和产品验证不及预期。