20230901-开源证券-华鲁恒升-600426.SH-公司信息更新报告_Q2业绩环比增长_未来公司业绩有望量价齐升_4页_735kb

华鲁恒升Q2业绩环比显著增长，分析师维持“买入”评级。公司2023年上半年营收和归母净利润同比下滑，但Q2单季度环比大幅改善，主要由DMF、醋酸等产品价差扩大和新建产能释放推动。当前产品价差自6月底以来持续扩大，预计三季度业绩继续提升。

政策支持扩内需及新项目投产有望促进公司量价齐升。同时，公司面临项目建设进度和产品价格波动等风险。财务预测显示2023-2025年归母净利润预计44.09/60.74/66.82亿元，对应PE分别为159/116/105倍。