20181202-莫尼塔投资-石油产业链周报_国际油价涨跌不一_静待减产会议_11页_787kb

石油产业链周报总结

核心内容概览

本周石油产业链整体呈现震荡态势，国际油价涨跌不一，天然气价格略有波动，油服设备市场有所回暖，炼油环节表现分化，化工产品价格涨跌不均，公司股价表现分化。

国际油价

• 价格变化：Brent原油期货价格微幅下跌0.03%至59.07美元/桶；WTI原油期货价格上涨0.65%至50.72美元/桶。
• Brent-WTI价差：为8.35美元/桶，较上周略有缩窄。
• 利多因素：
  • OPEC计划和其他主要产油国在10月产量基础上减产130万桶/日。
  • 美国汽油库存连续三周下滑，减少76.4万桶。
• 利空因素：
  • 俄罗斯表示将维持10月产量，不配合减产。
  • 美国原油库存连续10周增长，增加357.7万桶。
  • 美国石油活跃钻井数增加至887座。

天然气

• 全国LNG出厂价：总体略有上升，西南和华中地区分别上涨9.9%和0.2%；华北、西北、华东地区小幅下跌，华南地区保持稳定。
• 价格支撑因素：原料天然气价格上涨，一定程度支撑了LNG价格。
• 利空因素：LNG气源充足和国际油价下跌对价格形成压力。
• LNG接收站价格：
  • 华东地区价格小幅下跌1%。
  • 华北和华南地区价格保持稳定。
• 管道气销售价格：大庆、成都、福州、临沂、北京、淄博、西宁等地上调居民或非居民用气销售价格。

油田服务与设备

• 全球油气钻机数量：10月环比增加13座至2271座。
  • 美国油气钻机数减少3座至1079座。
  • 加拿大油气钻机数增加7座至204座。
• 钻井平台利用率：
  • 自升式钻井平台利用率上升0.94个百分点至64.14%。
  • 钻井船利用率上升3.5个百分点至56.44%。
  • 半潜式钻井平台利用率下降5.55个百分点至38.89%。
• 日费率变化：
  • 半潜式钻井平台日费率增加22584美元/日至297028美元/日。
  • 自升式钻井平台日费率下降733美元/日至101578美元/日。
  • 钻井船日费率下降570美元/日至333814美元/日。

炼油

中国

• 地炼开工率：下降2.08个百分点至68.46%。
• 国营炼厂开工率：保持稳定，维持在81.3%。
• 新加坡加氢裂化装置裂解价差：下降0.67美元/桶至5.82美元/桶。

美国

• 炼油厂开工率：上升2.9个百分点至95.6%。
• 裂解价差：下降1.38美元/桶至11.85美元/桶。
• 原油加工量：增加至1755.3万桶/日。
• 成品油库存：
  • 汽油库存减少76.4万桶至2.25亿桶。
  • 中质馏分油库存增加261万桶至1.22亿桶。

化工

• 化工产品价格变化：
  • 上涨产品：C4上涨4%，乙烯上涨1%。
  • 下跌产品：石脑油、PX、甲苯分别下跌7%、7%、6%。
• 主要石化产品价差：
  • 涨幅前三：苯-石脑油价差（21%）、丁二烯-石脑油价差（14%）、PTA-PX价差（11%）。
  • 跌幅前三：甲醇-无烟煤价差（12%）、尿素-无烟煤价差（8%）、丁二烯-C4价差（8%）。
• 行业数据：
  • 10月化工行业增加值同比增长4.4%，增速同比提高1.8个百分点。
  • 1-10月化工行业增加值同比增长3.9%，增速同比提高0.2个百分点。
  • 1-9月化工行业实现利润3983亿元，同比增长23.8%。

公司股价表现

• 上游板块：
  • 涨幅前三：中海油（+5.1%）、中海油服H（+3.3%）、中石化H（+2.5%）。
• 炼化板块：
  • 涨幅前三：浙江龙盛（+5.8%）、恒力股份（+4.7%）、扬农化工（+1.4%）。

关键信息总结

图表目录（简要说明）

• 图1：国际原油期货价格变化
• 图2：美国石油钻机数变化
• 图3：美国原油产量变化
• 图4：美国原油库存变化
• 图5：国内天然气出厂价周变化
• 图6：国际天然气走势
• 图7-9：LNG接收站价格变化
• 图10-11：美国、加拿大钻机数变化
• 图12-13：钻井平台利用率与日费率变化
• 图14-17：新加坡、美国炼油裂解价差与开工率变化
• 图18-28：主要化工产品价格变化与公司股价表现

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