> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 机械设备行业跟踪周报总结 ## 核心内容概览 本周周报聚焦机械设备行业，特别关注**半导体设备**和**船舶板块**，认为这两个板块在当前市场环境下具备投资价值。 ### 半导体设备板块 - **国产算力迈入超节点时代**：随着AI算力需求的爆发，半导体设备需求快速增长，尤其是先进制程和先进封装设备。 - **液冷方案同步升级**：为应对算力密度与功耗的提升，液冷方案成为必选项，国内液冷供应商有望受益。 - **投资建议**：重点推荐前道设备厂商（如北方华创、中微公司、拓荆科技等），后道封测设备（如长川科技、华峰测控等），以及先进封装设备（如芯源微、盛美上海等）。同时，推荐液冷设备厂商【英维克】【宏盛股份】【蓝思科技】【冰轮环境】，建议关注【领益智造】【申菱环境】【高澜股份】【鸿富瀚】等。 ### 船舶板块 - **全球新造船市场维持高景气度**：2026年上半年全球新造船市场持续火热，新签订单超过2025年全年水平，油轮占比超50%。 - **中国船厂主导市场**：中国船厂新签订单占比达70%，国内船厂如中国船舶、松发股份（恒力重工）业绩快速增长。 - **投资建议**：建议关注【中国船舶】【中国动力】【中集集团】等，看好其未来业绩增长潜力。 --- ## 主要观点 ### 半导体设备 1. **国产算力快速发展**：AI驱动下，国产算力需求持续增长，带动半导体设备需求提升。 2. **技术迭代推动设备升级**：先进制程（如GAA、CFET）和先进封装（如HBM、CoWoS）对设备提出更高要求，刻蚀、薄膜沉积、测试设备价值量提升。 3. **国产替代加速**：由于地缘政治和政策支持，半导体设备国产化率持续提升，预计2026-2027年将达到22%。 4. **存储测试机需求激增**：HBM等先进封装技术推动存储测试机需求量价齐升，国内设备商正加速突破。 ### 船舶行业 1. **新造船市场持续景气**：全球新签订单与手持订单均保持高位增长，预计未来订单将延续至2030年。 2. **国内船厂优势明显**：中国船厂在高端船型和高价订单交付方面表现突出，盈利中枢有望提升。 3. **后市场服务带来成长空间**：公司已建立全球服务网络，后市场服务具备周期性弱、盈利高的特点。 4. **AIDC推动“船改燃”**：随着AIDC对电力需求的增加，船用燃气轮机、双燃料等技术需求上升，为船舶企业带来新增长点。 --- ## 关键信息 ### 推荐组合 - **光伏设备**：晶盛机电、HJT整线设备龙头、捷佳伟创、奥特维、双良节能等 - **半导体设备**：北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技、华海清科等 - **工程机械**：三一重工、恒立液压、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力等 - **通用自动化**：怡合达、埃斯顿、绿的谐波、海天精工、伊之密、华中数控等 - **锂电设备**：先导智能、杭可科技、赢合科技、东威科技、海目星等 - **油气设备**：杰瑞股份、纽威股份、中密控股、石化机械、博迈科等 - **激光设备**：柏楚电子、锐科激光、杰普特、德龙激光等 - **检测服务**：华测检测、广电计量、谱尼测试、电科院、安车检测等 - **船舶集运**：中国船舶、中国动力、中集集团、中远海发等 ### 行业数据 - **2026年6月制造业PMI**：50.3%，环比增长0.3pct - **2026年6月制造业固定资产投资**：累计同比-1.2% - **2026年6月金切机床产量**：9.0万台，同比+18% - **2026年6月新能源乘用车销量**：100.7万辆，同比-9% - **2026年6月挖机销量**：2.5万台，同比+35% - **2026年6月动力电池装机量**：76.5GWh，同比+31% - **2026年5月全球半导体销售额**：1206.1亿美元，同比+104% - **2026年5月全球集装箱船/油船/散货船新接订单量**：同比分别+385%、+575%、+11% - **2026年5月我国船舶新承接/手持订单**：同比分别+290%、+36% --- ## 风险提示 1. **下游固定资产投资不及预期**：制造业景气度若不及预期，将影响设备需求。 2. **行业周期性波动风险**：设备行业存在周期性波动，可能对业绩和股价产生影响。 3. **地缘政治及汇率风险**：国际关系变化及汇率波动可能影响出口及盈利能力。 --- ## 投资建议汇总 | 领域 | 推荐标的 | |--------------|----------------------------------------| | 半导体设备 | 北方华创、中微公司、拓荆科技、长川科技、芯源微 | | 液冷设备 | 英维克、宏盛股份、蓝思科技、冰轮环境 | | 船舶 | 中国船舶、中国动力、中集集团 | | PCB 设备 | 大族数控、东威科技、芯碁微装、洪田股份 | | 锡膏行业 | 唯特偶、华光新材、有研粉材 | | 光模块测试设备 | 普源精电、联讯仪器、华兴源创、鼎阳科技、优利德 | | PCB 设备材料 | 洪田股份、泰坦股份、卓郎智能 | --- ## 行业重点新闻 1. **马斯克收购燃机企业**：为xAI供电，推动燃气轮机需求上升。 2. **台积电二季度净利润增长**：达7066亿新台币，同比增长77.4%，体现半导体行业强劲需求。 --- ## 总结 本报告重点推荐半导体设备和船舶板块，认为其在AI算力和全球造船高景气的背景下具备成长性。半导体设备受益于国产算力的快速发展，液冷方案同步升级，推动设备需求和技术迭代。船舶板块则因全球新造船市场持续火热，国内船厂主导市场，后市场服务及AIDC相关需求为行业带来新的增长点。同时，报告对多个细分领域如PCB设备、锡膏行业、光模块测试设备等也提出了具体的投资建议，强调国产替代与技术突破的双重驱动。