20220921-天风证券-机械设备行业研究周报_船舶发展概览_15页_766kb

机械设备行业总结：船舶发展概览

核心内容概述

本报告分析了船舶制造业的发展现状、分类、结构、历史演变及未来趋势，重点探讨了当前全球航运市场面临的挑战，包括全球航运景气度下滑、钢材价格上涨、美元汇率走强等风险因素。同时，报告也指出了船舶制造业中日韩三足鼎立的格局，以及绿色改造和更新带来的市场机遇。

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船舶概念与结构

船舶是用于水上运输、作业或军事用途的人造交通工具，其结构主要包括：

• 船体与结构：提供浮力、装载空间及安全性能。
• 主机及动力推进系统：为船舶提供航行动力。
• 船舶电站：为船上用电设备供电。
• 舵系统：控制船舶航向。
• 通信与导航系统：确保航行安全与通信联络。
• 锚泊与系泊系统：实现船舶停泊定位。
• 消防系统：保障船舶安全。
• 救生系统：应对船舶紧急情况。
• 防污染系统：控制对海洋环境的污染。
• 货物装卸系统：实现货物的装卸功能。
• 生活设施：提供船员生活所需。

船舶材料随着科技发展不断更新，从早期的木、竹、麻等自然材料，逐步演变为钢材、铝材、复合材料等。

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船舶分类

集装箱船

• 定义：装载标准货箱的货船，提高装卸效率。
• 分类：
  • 第一代：装载700-1000TEU，总吨位17000-20000。
  • 第二代：装载1800-2000TEU，航速26-27节。
  • 第三代：装载3000TEU，航速20-22节，高效节能。
  • 第四代：装载4400TEU，重量减轻25%，经济性提升。
  • 第五代：装载4800TEU，复原力增强。
  • 第六代：装载8000TEU，为巨型油船。

散货船

• 定义：运输大宗干散货物，如谷物、煤、矿砂等。
• 特点：单层甲板、尾机型、船体肥胖、航速较低。
• 分类：
  • 灵便型：2-5万吨，适应性强。
  • 大灵便型：超过4万吨。
  • 巴拿马型：6-7.5万吨，通过巴拿马运河。
  • 好望角型：15万吨左右，绕行好望角。
  • 大湖型：3万吨左右，航行于五大湖区。
  • 小型散货船：2-2.7万吨，尺度受限。

油船

• 定义：运输散装石油及成品油的液货船。
• 分类：
  • 通用型：1万吨以下，运载轻质油。
  • 灵便型：1-5万吨，灵活性强。
  • 巴拿马型：6-8万吨，通过巴拿马运河。
  • 阿芙拉型：8-12万吨，经济型最佳。
  • 苏伊士型：12-20万吨，通过苏伊士运河。
  • 巨型油船（VLCC）：20-30万吨。
  • 超巨型油船（ULCC）：30万吨以上。

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船舶发展史

1. 舟筏时代：人类最早的水上交通工具，如独木舟、筏、木板船等。
2. 帆船时代：15世纪至19世纪中叶，以地中海、北欧、中国为代表的帆船发展。
3. 蒸汽机船时代：1807年富尔顿发明蒸汽机船，标志着机械力取代自然力。
4. 柴油机船时代：二战后逐步取代蒸汽机船，大型化、专业化、自动化趋势明显。

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发展趋势

• 全球格局：中日韩三国占据主导地位，市场份额高达97.4%、96.1%、94.7%（以载重吨计）。
• 国内发展：2022年1～7月，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占全球44.4%、51.1%、48.1%。
• 绿色转型：航运业向低碳、无碳化方向发展，老旧船舶的绿色改造和更新成为重要市场。

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风险提示

1. 全球航运景气度下滑：受俄乌冲突、疫情及经济下行影响，航运市场低迷。
2. 钢材价格大幅上涨：导致船舶制造成本上升，影响供需。
3. 美元汇率大幅走强：对日韩等国造成外汇冲击，影响造船业发展。

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核心组合与重点组合

• 核心组合：三一重工、恒立液压、先导智能、杭可科技、迈为股份、奕瑞科技、柏楚电子、华峰测控、华测检测。
• 重点组合：中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、至纯科技、杰克股份、杰瑞股份、弘亚数控、美亚光电、联测科技。

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投资评级体系

类别	说明	评级
股票投资评级	6个月内相对沪深300指数涨跌幅	买入、增持、持有、卖出
行业投资评级	6个月内相对沪深300指数涨跌幅	强于大市、中性、弱于大市

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结语

船舶制造业在全球范围内仍以中日韩三国为主导，未来在绿色转型和大型化、专业化趋势下，市场潜力巨大。然而，当前面临航运景气度下滑、钢材价格上升及美元走强等风险，需密切关注行业动态与政策变化。