20160725-东方财富证券-电子行业周报_关注物联网及芯片相关概念股_14页_791kb

电子行业投资分析总结

核心内容概览

• 投资评级：增持（维持）
• 关注重点：物联网及芯片相关概念股
• 分析师：张晨
• 证书编号：S1160516020002
• 联系人：张加代
• 电话：021-36537949

主要观点

1. 市场表现：

   • 上周指数在3000点上方震荡，周走势呈下降趋势，沪指收于3012.82点。
   • 本周电子板块上涨 0.78%，而上证指数、沪深300指数、创业板指数分别下跌 1.36%、1.56%、0.61%。
   • 2016年初以来，电子板块下跌 8.14%，跑赢沪深300指数5.42个百分点，位列25个东方财富子行业中的第5位。

2. 行业动态：

   • ARM收购事件：7月18日，软银宣布以320亿美元现金收购ARM Holdings，该交易对物联网及芯片行业产生重要影响。
   • 其他行业动态：
     • 全国移动电子竞技大赛总决赛开战，电竞市场有望爆发。
     • 黑莓计划发布两款新智能手机。
     • 苹果第三财季财报显示iPhone 7和印度市场值得关注。
     • 三星计划推出可折叠屏幕手机，预计在2017年第三季度发布。
     • 军民融合政策推动行业发展。
     • 多家公司在半年度业绩预告中表现亮眼，如保千里预计净利润增长225%-250%。

3. 配置建议：

   • 关注半年报业绩大幅增长或高送转的公司。
   • 关注行业内的大事件，如ARM收购、可折叠屏技术等，寻找事件驱动机会。

4. 本周看好行业组合：

   • 电子设备制造：和而泰
   • 通用设备：汉威电子
   • 半导体：中颖电子

关键信息

• 风险提示：

  • 外围相关市场行业大幅波动风险
  • 国内股市系统性风险
  • 主题投资退潮风险

• 重点覆盖公司：

  • 包括深天马A、东旭光电、力合股份、华映科技、振华科技、华工科技、大族激光、歌尔股份、中京电子、麦捷科技、中颖电子、蓝思科技、三环集团、全志科技、晶方科技、火炬电子等。
  • 各公司PE（2016、2017、2018）和股价信息详见图表11。

行情回顾

1.1 电子板块本周市场表现

• 电子板块本周上涨 0.78%，优于其他主要指数。
• 上证指数下跌 1.36%，沪深300指数下跌 1.56%，创业板指数下跌 0.61%。

1.2 板块涨跌幅

1.2.1 今年以来板块涨跌幅

• 电子行业下跌 8.14%，沪深300下跌 13.56%，上证综指下跌 14.87%，创业板指下跌 17.10%。
• 在东财25个子行业中排名前五，前三为食品饮料、有色金属和家电，后三为交通运输、餐饮旅游和文化传媒。

1.2.2 本周板块涨跌幅

• 电子行业本周涨幅相对较好，综合、电子设备和信息技术涨幅居前。
• 建筑、有色金属和食品饮料排名靠后。

1.3 个股市场表现

1.3.1 今年以来个股涨跌幅

• 涨幅前五：景嘉微、久之洋、通合科技、新易盛、可立克
• 跌幅前五：*ST盈方、德豪润达、力源信息、南洋科技、远望谷

1.3.2 本周个股涨跌幅

• 涨幅前五：东旭光电、天津磁卡、隆基股份、东旭B、和而泰
• 跌幅前五：润欣科技、新易盛、白云电器、奥瑞德、久之洋

本周观点

3.1 电子行业会议前瞻

• 2016年第九届光学与光电子国际学术会议（SOPO 2016）将于8月26日在西安召开。
• 首届全球虚拟现实与增强现实中国峰会将于9月1日在上海召开。

3.2 行业研判

• 软银收购ARM Holdings的事件为物联网及芯片行业带来新的投资机会。
• ARM在智能手机市场占据主导地位，其在物联网领域的潜力巨大，将推动相关概念股上涨。

行业重点覆盖公司

投资评级定义

• 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上
• 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间
• 中性：相对市场基准指数收益率在-5%~+5%之间
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%~15%之间
• 卖出：相对弱于市场基准指数收益率在-15%以上
• 未评级：未覆盖或缺乏足够研究依据
• 暂停评级：存在利益冲突或重大不确定性

免责声明

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