20250623-世纪证券-TMT行业周报（6月第3周）_ASIC芯片景气度进一步提升_12页_791kb

TMT ASIC 芯片景气度提升总结

市场表现回顾

上周TMT一级行业涨跌情况：通信板块上涨1.58%，电子板块上涨0.95%，传媒和计算机板块分别下跌1.81%和1.83%。三级子行业中，印刷电路板、通信网络设备及器件、半导体设备分别上涨6.74%、3.99%和2.88%，而营销代理、大众出版、门户网站跌幅居前。个股表现亮眼，电子行业联建光电上涨51.60%，计算机构四方精创上涨29.21%，传媒板块百纳千成上涨15.67%。

ASIC芯片分析

ASIC芯片市场景气度进一步提升，迈威尔科技将2025年数据中心潜在客户总需求从750亿美元上调至940亿美元，增幅26%，其中ASIC芯片市场空间上修29%至554亿美元，主要驱动力为海外CSP加大资本开支和推出ASIC芯片以减少对英伟达GPU的依赖。其他市场如交换机、互连和存储也相应上修。建议关注光模块、PCB和AEC等配套产业链。

大模型及AI应用进展

本周大模型发布加速，MiniMax举行活动推出MiniMax-M1、Hailuo 02等模型，并开源Kimi-Dev-72B编程大模型。OpenAI CEO计划GPT-5今夏发布，带动AI应用产业链机会。此外，华为发布盘古大模型5.5，提升自然语言处理等能力；谷歌推出Gemini2.5升级版，人工智能应用如医疗健康App和自动驾驶系统快速发展，风险提示包括AI应用不及预期。