20230409-中国银河-北京银行-601169.SH-规模利润两位数增长_零售与财富管理持续发力_2页_391kb

北京银行2022年度总结

核心内容

北京银行在2022年实现了利润的两位数增长，展现出稳健的经营能力和良好的发展趋势。公司通过优化资产结构、强化风险管控、推进数字化转型等措施，有效提升了盈利水平和资产质量。

主要观点

• 利润增长显著：2022年公司营业收入为662.76亿元，同比持平；归母净利润为247.6亿元，同比增长11.4%。ROE（加权平均）为9.6%，基本每股收益为1.02元。
• 信用成本下降：公司信用减值计提208.47亿元，同比下降11.37%；信用成本为0.76%，同比下降0.09个百分点。
• 资产端增长强劲：总资产和贷款余额分别为3.39万亿元和1.8万亿元，较年初增长10.76%和7.42%。零售贷款增量占比达41.2%，其中消费贷款和经营贷款增量占比124%，推动个贷收益率提升至5.48%。
• 对公贷款结构优化：对公贷款向重点领域倾斜，如科创金融、文化金融及对公绿色贷款，分别增长23.35%、14.83%和132.01%。
• 负债端成本优势增强：存款规模达到1.91万亿元，同比增长12.59%，存款占比升至62.2%。个人存款增速突破20%，付息负债平均成本率下降13BP。
• 中间业务收入增长：中间业务收入70.66亿元，同比增长17.96%。代理及委托业务手续费及佣金收入达56.15亿元，同比增长33.85%。理财业务中收同比增长47.3%，代销保险中收增长44.7%。
• 零售与财富管理持续发力：截至12月末，零售AUM达9749.4亿元，同比增长10.23%；私人银行AUM增长18.88%。理财子公司开业，推动大财富管理平台建设，拓展轻资本中收空间。
• 资产质量稳中向好：不良率降至1.43%，拨备覆盖率210.04%，拨贷比3.0%，具备较强的风险抵补能力。
• 投资建议：公司基本面稳健，数字化转型成效显著，给予“推荐”评级。预计2023-2025年BVPS分别为11.73元、12.62元、13.58元，对应当前股价PB分别为0.38X、0.35X、0.33X。
• 风险提示：宏观经济不及预期可能对资产质量造成影响。

关键信息

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数平均回报20%及以上）；谨慎推荐（超越10%-20%）；中性（相当）；回避（低于10%）。
• 公司评级：推荐（股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）；谨慎推荐（超越10%-20%）；中性（相当）；回避（低于10%）。

风险提示

宏观经济不及预期可能导致资产质量恶化，需关注相关风险。