20180806-光大证券-第31周股市资金跟踪_资金净流出51亿元_宏观流动性整体宽松_10页_1mb

股市资金跟踪总结（第31周）

核心内容概述

本报告分析了第31周A股市场的资金流动情况及宏观流动性变化，指出市场整体资金净流出51亿元，宏观流动性保持宽松态势。同时，报告还提示了潜在的市场风险，包括美国金融市场波动和中国减税等改革不及预期。

主要观点

市场情绪与资金流动

• 市场情绪：整体较为悲观，A股日均换手率下降至0.61%（前值0.73%），成交量和成交额均有所减少。
• 资金流向：
  • 净流出：51亿元，较前值净流出1亿元显著增加。
  • 主要流出行业：食品饮料（14.34亿元）、电子元器件（6.26亿元）、餐饮旅游（3.66亿元）。
  • 主要流入行业：家电（14.60亿元）、非银金融（9.54亿元）、银行（6.95亿元）。
• 重要股东操作：净减持6.2亿元，增持集中在传媒、国防军工和基础化工行业，减持集中在有色金属、交通运输和煤炭行业。
• 陆股通：净买入72.56亿元，与前值相比略有增加。
• IPO融资：上周融资规模为11.33亿元，环比前值增长6.4亿元。
• 交易费用：净流出35.13亿元，环比前值减少8.87亿元。

融资融券情况

• 两融余额：环比减少90亿元至8834亿元，融资买入额下降至234亿元，融券卖出额减少至7.3亿元。
• 各板块资金净卖出：主板188.6亿元、中小板77.8亿元、创业板57.4亿元，均较前值增加。

新增投资者与解禁情况

• 新增投资者：24.71万人，较前值略有下降。
• 解禁市值：环比下降，主板258.29亿元、创业板174.71亿元、中小板64.96亿元。

关键信息

宏观流动性分析

• 短端利率：公开市场操作净回笼2100亿元，较前值净投放1320亿元，显示流动性有所收紧。
  • DR007收于2.38%（前值2.62%），R007-DR007为-0.05%（前值0.18%）。
• 长端利率：1年期、5年期、10年期国债收益率均下降。
  • 1年期国债收益率2.72%（前值2.90%）。
  • 5年期国债收益率3.15%（前值3.27%）。
  • 10年期国债收益率3.46%（前值3.52%）。

风险提示

1. 美国金融市场波动加大：可能对全球市场造成影响。
2. 中国减税等改革不及预期：可能对市场信心和资金流动产生负面影响。

附：历史数据参考

• 第25周：资金净流出418亿元，宏观流动性整体宽松。
• 第30周：资金净流出9亿元，宏观流动性短松长紧。
• 第31周：资金净流出51亿元，宏观流动性整体宽松。

股市资金流动回顾表（部分）

估值方法与分析师声明

• 本报告的分析基于多种假设，存在一定的局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 分析师谢超具备证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告，并对内容和观点负责。

基准指数说明

• A股主板基准：沪深300指数
• 中小盘基准：中小板指
• 创业板基准：创业板指
• 新三板基准：新三板指数
• 港股基准：恒生指数

重要联系方式

• 分析师：谢超（电话：010-56513031，邮箱：xiechao@ebscn.com）
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