20180723-光大证券-第29周股市资金跟踪_资金净流出47亿元_宏观流动性短松长紧_11页_1mb

股市资金跟踪总结（第29周）

核心内容

上周A股市场整体呈现资金净流出态势，净流出金额为47亿元，较前值有所改善。市场情绪仍处于磨底阶段，成交量和成交额环比下降，但融资融券交易占比略有上升。

主要观点

市场情绪观察

• 日均换手率：0.69%（前值0.68%）
• 日均成交量：285亿股（前值306亿股）
• 日均成交额：3260亿元（前值3547亿元）
• 新增投资者数量：25.45万（前值23.40万）

板块资金流动

• 主板：日均主动净卖出69.9亿元（前值净买入21.5亿元）
• 中小板：日均主动净卖出37.5亿元（前值净买入3.2亿元）
• 创业板：日均主动净卖出35.1亿元（前值净卖出11.1亿元）

两融数据

• 融资融券余额：8936亿元（前值8975亿元）
• 融资买入额：日均240亿元（前值251亿元）
• 融券卖出额：日均7.4亿元（前值7.3亿元）

陆股通资金流动

• 净买入额：37.38亿元（前值66.68亿元）
• 净买入行业前四：食品饮料（13.77亿元）、传媒（7.65亿元）、房地产（3.14亿元）、医药（2.26亿元）
• 净卖出行业前四：电子元器件（3.69亿元）、家电（3.48亿元）、餐饮旅游（3.45亿元）

重要股东增减持

• 净减持额：13.18亿元（前值11.58亿元）
• 增持前三行业：建筑（1.06亿元）、电子元器件（0.73亿元）、基础化工（0.49亿元）
• 减持前三行业：房地产（5.66亿元）、家电（4.62亿元）、传媒（2.00亿元）

IPO融资情况

• 融资规模：4.43亿元（前值20.24亿元）

交易费用

• 净流出额：35.96亿元（前值39.20亿元）

宏观流动性分析

短端利率

• 公开市场操作净投放：5400亿元（前值净回笼900亿元）
• DR007：2.62%（前值2.65%）
• R007-DR007：0.03%（前值0.07%）

长端利率

• 1年期国债收益率：3.05%（前值3.07%）
• 5年期国债收益率：3.29%（前值3.27%）
• 10年期国债收益率：3.51%（前值3.49%）

流动性趋势

• 宏观流动性呈现“短松长紧”特征，短端利率有所下降，长端利率则小幅上升。

关键信息

• 风险提示：美股波动加大，中国经济周期可能超预期下行。
• 资金流动合计：上周资金净流出46.63亿元，较前值净流出67.75亿元有所改善。
• 解禁市值：上周解禁616亿元，本周解禁734亿元，解禁市值环比上升。

市场资金流动回顾

附录信息

• 分析师：谢超（执业证书编号：S0930517100001）
• 分析师联系方式：010-56513031 / xiechao@ebscn.com
• 报告系列：股市资金跟踪系列报告（2018年5月7日至2018年7月16日）
• 行业及公司评级体系：
  • 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
  • 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
  • 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%
  • 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
  • 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
  • 无评级：因无法获取必要的资料或存在重大不确定性

声明与特别说明

• 本报告所含分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
• 报告所采用的估值方法及模型存在局限性，不保证证券价格。
• 分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告。
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