20181009-光大证券-第39周股市资金跟踪_资金净流出74亿元_宏观流动性整体放松-181009_10页_1mb

股市资金跟踪总结（第39周）

核心内容

第39周A股市场整体呈现资金净流出态势，净流出额为74亿元，较前值净流出51亿元有所扩大。宏观流动性整体放松，短端利率有所上升，长端利率则出现下降。市场情绪保持乐观，但资金流向显示部分行业面临净卖出压力。

主要观点

1. 市场情绪与资金流动

• 市场情绪：整体偏乐观，A股日均换手率和成交量略有下降，但成交额有所上升。
• 两融交易：融资融券交易占比下降至7.2%，融资余额减少112亿元至8152亿元。
• 资金流向：
  • 净买入行业：食品饮料（15.33亿元）、汽车（7.58亿元）、传媒（5.16亿元）。
  • 净卖出行业：电子元器件（11.95亿元）、非银行金融（8.30亿元）、医药（6.58亿元）。
  • 陆股通：净买入63.93亿元，较前值减少17.92亿元。
  • 交易费用：净流出24.38亿元，较前值减少5.56亿元。
  • 重要股东：净减持19.51亿元，较前值减少8.7亿元。

2. 宏观流动性

• 短端利率：公开市场操作净回笼2300亿元，DR007上升至2.80%（前值2.64%），R007-DR007上升至0.21%（前值0.02%）。
• 长端利率：1年期、5年期、10年期国债收益率均环比下降，显示长端流动性有所放松。
• 整体流动性：宏观流动性整体放松，短端收紧，长端宽松。

关键信息

市场数据

• 日均换手率：0.63%（前值0.64%）
• 日均成交量：297亿股（前值298亿股）
• 日均成交额：2753亿元（前值2703亿元）
• 新增投资者：23.24万（前值24.08万）
• 解禁市值：上周417亿元，本周215亿元。

融资融券数据

• 融资融券余额：8228亿元（前值8342亿元）
• 融资买入额：日均219亿元（前值205亿元）
• 融券卖出额：日均5.9亿元（前值7.0亿元）

基金发行数据

• 偏股型新发基金：合计29.82亿元（前值21.05亿元）

陆股通数据

• 净买入：63.93亿元（前值81.85亿元）

重要股东增减持

• 净减持：19.51亿元（前值10.81亿元）
• 增持前三行业：综合（0.17亿元）、建材（0.14亿元）、纺织服装（0.09亿元）
• 减持前三行业：计算机（4.2亿元）、医药（2.76亿元）、电子元器件（2.76亿元）

风险提示

1. 利率大幅上行
2. 中国改革不及预期
3. 美股大幅波动

行业及公司评级体系

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
• 无评级：因无法获取必要的资料或存在重大不确定性事件，无法给出明确的投资评级

基准指数说明

• A股主板：沪深300指数
• 中小盘：中小板指
• 创业板：创业板指
• 新三板：新三板指数
• 港股：恒生指数