20181126-光大证券-第46周股市资金跟踪_资金净流出76亿元_宏观流动性较宽松_12页_1mb

资金净流出76亿元，宏观流动性较宽松

核心内容概述

本报告为第46周股市资金跟踪简报，主要分析了A股市场资金流动、市场情绪、宏观流动性及风险提示等内容，揭示了当前市场资金状况与行业动态。

主要观点与关键信息

1. 市场活跃度与资金流动

• 市场情绪：上周A股市场活跃度较前周下降，对垃圾股的过度炒作情绪有所缓和。
• 交易数据：
  • 日均换手率：0.95%（前值1.10%）
  • 日均成交量：456亿股（前值525亿股）
  • 日均成交额：3743亿元（前值4168亿元）
• 融资融券：
  • 两融交易占比：8.2%（前值8.3%）
  • 融资融券余额：7765亿元（前值7763亿元）
  • 融资买入额日均值：299亿元（前值337亿元）
  • 融券卖出额日均值：7.36亿元（前值8.09亿元）
• 板块资金流动：
  • 主板净卖出：211.8亿元（前值净买入41.2亿元）
  • 中小板净卖出：90.5亿元（前值净买入12.6亿元）
  • 创业板净卖出：72.0亿元（前值净买入12.4亿元）
• 新增投资者：24.57万人（前值24.11万人）

2. 资金流动详情

• 资金流入：
  • 公募基金新发行：15.53亿元（前值84.64亿元）
  • 两融余额增加：2.12亿元（前值增加68.83亿元）
• 资金流出：
  • IPO融资规模：19.31亿元（前值0亿元）
  • 重要股东二级市场净减持：10.90亿元（前值减持11.86亿元）
  • 陆股通净卖出：21.98亿元（前值净买入71.36亿元）
• ETF申购赎回：
  • 主要ETF净流出：21.45亿元（前值流出3.87亿元）
  • 各ETF净申购/净流入情况：
    • 50ETF：净申购3.16亿份，折合净流入7.68亿元
    • 300ETF：净申购-3.45亿份，折合净流出12.68亿元
    • 500ETF：净申购-6.28亿份，折合净流出30.45亿元
    • 创业板ETF：净申购-14.48亿份，折合净流出18.86亿元

3. 上市公司回购与增减持

• 回购预案：
  • 新增29家上市公司发布股票回购预案。
  • 回购股份占流通股比例前三的公司为：龙宇燃油（11.33%）、海鸥住工（10.17%）、永悦科技（8.23%）。
• 重要股东增减持：
  • 增持前三行业：基础化工（0.68亿元）、建筑（0.59亿元）、国防军工（0.37亿元）。
  • 减持前三行业：医药（3.84亿元）、计算机（2.92亿元）、农林牧渔（1.95亿元）。
  • 增持前三股票：日科化学（1.12亿元）、正平股份（0.54亿元）、中航沈飞（0.36亿元）。
  • 减持前三股票：未明确列出，但主要行业资金流出明显。

4. 宏观流动性分析

• 短端利率：
  • 公开市场操作净回笼：1000亿元（前值1200亿元）
  • DR007：2.57%（前值2.60%），环比下降
  • R007-DR007：0.01%（前值0.02%），环比下降
• 长端利率：
  • 1年期国债收益率：2.51%（前值2.51%）
  • 5年期国债收益率：3.19%（前值3.13%），环比上升
  • 10年期国债收益率：3.39%（前值3.35%），环比上升

5. 风险提示

• 沪伦通开通：首批CDR融资规模可能超预期。
• 中美谈判：“习特会”谈判结果不及预期。
• 减税政策：减税幅度可能不及预期。

总结

上周A股市场资金净流出76亿元，整体流动性有所收紧，但宏观流动性仍保持宽松态势。市场情绪趋于理性，对垃圾股炒作减少，成交量与成交额均下降。各板块均呈现净卖出趋势，尤其是创业板。重要股东减持规模略有减少，但陆股通持续净卖出，影响市场资金面。ETF资金流出规模扩大，主要ETF表现不一。宏观流动性方面，短端利率下降，长端利率上升，显示政策宽松与市场预期的不确定性并存。风险提示包括沪伦通开通、中美谈判及减税政策，需密切关注后续发展。