2021-06-29-上交所科创板-北京永信至诚科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_376页_7mb

北京永信至诚科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容

北京永信至诚科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于网络安全产品的研发、生产和销售，以及提供网络安全服务的科技创新型企业，主要产品包括网络靶场与人才培养、安全管控与蜜罐、安全工具类产品等。公司致力于通过技术与服务的结合，成为数字经济时代最佳的安全服务商。

主要观点

1. 行业地位与竞争优势

   • 公司在网络安全行业具备一定市场份额，2020年在安全企业级培训服务市场中市场份额达23.35%，位居细分领域第一。
   • 公司核心技术包括网络空间平行仿真、安全管控与蜜罐、渗透测试等，具有8项发明专利和148项软件著作权。
   • 公司技术团队具有丰富的经验，核心成员曾多次在国家级网络安全演习中获得优异成绩。

2. 募集资金用途

   • 公司拟公开发行不超过1,170.7826万股，募集资金将用于六大项目，包括网络靶场与综合验证平台、安全服务平台研发、安全管控与蜜罐开发、专有云技术研究、网络安全人才培养及补充流动资金。
   • 募集资金总额及净额尚未披露，但项目投资总额合计为84,772.62万元。

3. 上市标准

   • 公司选择上海证券交易所科创板的上市标准，符合“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的要求。
   • 公司2020年营业收入为29,164.20万元，净利润为4,229.58万元，满足上市条件。

4. 公司治理与独立性

   • 公司治理结构较为完善，但实际控制人蔡晶晶和陈俊合计持股68.1495%，可能对公司重大事项产生影响。
   • 公司不存在特殊治理安排，且与中介机构无直接或间接股权关系。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,170.7826万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过4,683.1303万股
• 发行方式：采取网下询价对象申购配售和网上定价发行相结合的方式
• 保荐人：国信证券股份有限公司
• 发行时间安排：尚未披露具体日期

二、财务状况

• 2018-2020年主要财务数据：
  • 营业收入分别为18,051.03万元、16,308.54万元、29,164.20万元
  • 净利润分别为331.91万元、162.63万元、4,229.58万元
  • 资产负债率分别为39.84%、37.83%、28.80%
  • 研发投入占营业收入比例分别为24.08%、21.73%、13.19%
  • 销售费用占营业收入比例分别为27.32%、30.59%、18.83%

三、风险提示

1. 技术风险

   • 技术迭代与新产品研发风险
   • 核心技术人员流失风险
   • 员工非法使用网络技术风险

2. 经营风险

   • 产业政策变化风险
   • 产品销售季节性风险
   • 市场竞争风险
   • 产品和服务不能获得相关认证的风险
   • 客户集中度较高的风险
   • 人力成本较高的风险
   • 公司来自政府类客户收入占比高，行业需求变化可能影响业绩
   • 成长性风险
   • 因客户数据泄密承担罚款或赔偿的风险
   • 因运营互联网平台不当引发的风险

3. 内控风险

   • 规模扩大引致的经营管理风险
   • 实际控制人控制不当风险
   • 内部控制制度执行不到位风险

4. 财务风险

   • 应收账款坏账风险
   • 即期收益摊薄风险
   • 经营活动产生的现金流波动风险
   • 季节性特征导致中期报告利润亏损的风险
   • 税收优惠政策变化风险
   • 业绩下滑甚至亏损风险
   • 销售费用及研发投入占营业收入比重较高的风险

总结

北京永信至诚科技股份有限公司是一家专注于网络安全技术与服务的科技创新型企业，具有较强的研发能力和行业影响力。公司拟通过科创板上市进一步拓展业务，募集资金将用于六大核心项目，以增强技术实力与市场竞争力。然而，公司也面临一定的投资风险，包括业绩波动、市场竞争加剧、应收账款坏账、政策变化、客户集中度高、销售费用高、研发成本高以及内部控制风险等。投资者在考虑投资该公司股票时，应充分了解其业务模式、技术优势、财务状况及潜在风险，审慎作出投资决策。