2021-09-29-上交所-亚信安全科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_440页_9mb

亚信安全科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

亚信安全科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行采取发行新股的方式，不涉及股东公开发售股份，发行后总股本不超过40,000万股。公司作为网络安全领域的领先企业，专注于云网边端安全，致力于提供智能安全解决方案，以应对5G时代的网络安全挑战。

主要观点与关键信息

1. 科创板风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，公司面临研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等问题。
• 投资者应充分了解市场风险及公司披露的风险因素，审慎作出投资决定。

2. 与趋势科技的合作

• 公司与趋势科技存在独家合作，包括品牌产品分销、源代码使用、OEM合作及技术服务。
• 源代码合作期限至2023年10月30日，而其他合作至2030年10月31日。
• 若未来合作中断，可能对公司短期业务产生一定影响。

3. 收入来源集中于电信运营商

• 报告期内，来自电信运营商的收入占比较高，分别为65.44%、68.29%、66.93%和58.40%。
• 电信运营商主要为中国移动、中国联通和中国电信，其收入波动可能影响公司业绩。

4. 对亚信成都的重大依赖

• 亚信成都为公司主要运营主体，其营业收入占比达99.89%至97.34%。
• 若亚信成都运营失控，可能对公司整体经营及业绩造成不利影响。

5. 实际控制人涉及诉讼

• 实际控制人田溯宁涉及科华数据提起的股权转让纠纷，可能需支付业绩补偿款约358万元。
• 诉讼结果可能影响公司实际控制权及经营稳定性。

6. 发行概况

• 发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,000万股，发行后总股本不超过40,000万股。
• 保荐人为中金公司，审计机构为致同会计师事务所，评估机构为中水致远资产评估有限公司。
• 发行方式为网下配售与网上定价发行相结合，发行后每股收益及市净率待定。

7. 财务数据与经营情况

• 2021年1-6月，公司营业收入为48,606.11万元，净利润为731.74万元，扣非净利润为-4,269.12万元。
• 归属于母公司净利润为803.66万元，研发投入占营业收入比例为20.10%。
• 资产负债率较低，经营现金流波动较大。

8. 主营业务与产品体系

• 公司主营业务涵盖数字信任及身份安全、端点安全、云网边安全及网络安全服务。
• 产品体系包括泛身份安全、泛终端安全、云及边缘安全、高级威胁治理等。
• 公司积极参与国家重大活动网络安全保障，是重要技术支撑单位。

9. 技术创新与未来发展战略

• 公司以“安全定义边界”为核心理念，构建全云化、全联动、全智能的安全平台。
• 未来发展战略包括打造六层架构的智能平台，强化云网虚拟化基础软件布局，推动安全技术与行业深度融合。

风险提示

技术风险

• 技术更新快，公司需持续投入研发，若技术迭代不及预期，可能影响市场竞争力。

经营风险

• 对亚信成都依赖高，若管理不善可能导致经营失控。
• 电信运营商需求波动可能影响公司收入增长。

法律风险

• 实际控制人涉及诉讼，可能影响公司治理结构及股东关系。

财务风险

• 2021年1-9月业绩预计净利润下降，若市场环境变化，可能影响公司盈利能力。

其他风险

• 募集资金使用效果不确定，可能影响公司未来发展。
• 市场竞争加剧，可能压缩公司利润空间。

附录与专业术语

• 附录中包含公司软件著作权、商标、经营资质、租赁物业等信息。
• 专业术语如4A管理平台、EDR、零信任、联邦学习等，均涉及公司核心技术及产品体系。

总结

亚信安全科技股份有限公司作为网络安全领域的领先企业，正通过科创板上市进一步拓展其业务与市场影响力。公司专注于云网边端安全，以“安全定义边界”为核心发展理念，致力于打造智能化安全平台。然而，公司面临诸多风险，包括技术更新、经营依赖、法律纠纷及财务波动等。投资者需充分了解公司业务模式、技术优势及潜在风险，审慎决策。