2021-06-29-上交所科创板-常州铭赛机器人科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_416页_6mb

常州铭赛机器人科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

常州铭赛机器人科技股份有限公司（以下简称“铭赛科技”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事高精度智能点胶设备及其关键零部件的研发、生产和销售，产品广泛应用于精密电子组装、MEMS器件和IC封装领域。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为1,200万股，占发行后总股本的25%，不涉及股东公开发售股份。发行后总股本为4,800万股，募集资金将用于高性能智能装联设备研发及产业化、研发中心建设以及补充运营资金。

主要观点

1. 风险提示

• 行业景气度波动风险：公司产品需求高度依赖下游消费电子和半导体行业，若行业增长不及预期，将影响公司业绩。
• 市场竞争加剧风险：随着国内点胶设备厂商技术提升，公司可能面临产品价格下降和毛利率下滑的风险。
• 新市场拓展风险：公司在MEMS器件和IC封装领域市场开拓不足可能影响业绩增长。
• 营业收入规模较小风险：公司目前营业收入规模有限，抗风险能力较弱。
• 技术升级迭代风险：需持续投入研发以适应行业技术发展，否则可能失去竞争优势。
• 原材料价格波动风险：直接材料占主营业务成本比例较高，价格波动可能影响盈利。
• 毛利率下滑风险：产品结构、售价及成本控制等因素可能导致毛利率下降。
• 销售和管理费用率上升风险：随着业务扩展，费用率可能上升，影响盈利能力。
• 知识产权风险：公司重视知识产权保护，但专利审查周期长，存在被侵权或侵权风险。
• 产品质量风险：产品需满足高精度、高稳定性的要求，质量问题可能导致客户损失和诉讼风险。

2. 发行概况

• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式。
• 发行对象：包括符合资格的战略投资者、询价对象以及科创板市场投资者。
• 承销方式：余额包销。
• 发行后财务指标：发行后总股本为4,800万股，预计市值不低于10亿元，满足科创板上市标准。

3. 公司基本情况

• 公司名称：常州铭赛机器人科技股份有限公司。
• 成立日期：2008年4月11日。
• 注册资本：3,600万元人民币。
• 法定代表人：曲东升。
• 主要业务：高精度智能点胶设备及其关键零部件的研发、生产和销售。
• 核心技术：包括高精度运动平台、智能视觉算法、高精度流体控制等。
• 专利情况：截至2021年3月8日，公司拥有已授权专利220项，其中发明专利55项。
• 客户情况：包括舜宇光学、歌尔股份、瑞声科技、华天科技、环旭电子等知名客户。

4. 科创板定位与科创属性

• 行业领域：公司属于“高端装备制造产业”下的“智能制造装备产业”，符合科创板支持方向。
• 科创属性：
  • 近三年累计研发投入占营业收入比例为9.31%，高于5%。
  • 研发人员占员工总数的比例为31.23%，高于10%。
  • 形成主营业务收入的发明专利达55项，高于5项。
  • 近三年营业收入复合增长率为61.07%，远高于20%。

5. 未来发展战略

• 研发与创新：持续加强技术研发，保持产品与技术的先进性和创新性。
• 市场拓展：在现有市场基础上，拓展更多高性能装配、检测设备市场。
• 公司治理：通过本次发行，进一步规范公司治理，完善现代企业管理体系。
• 募集资金用途：用于高性能智能装联设备产业化、研发中心建设及补充运营资金，以提升公司竞争力和市场占有率。

关键信息

• 发行后总股本：4,800万股。
• 募集资金总额：视市场情况及发行价格确定，拟投资项目总额为44,107.92万元。
• 财务数据：
  • 2020年营业收入为22,464.77万元，净利润为6,113.45万元。
  • 2019年营业收入为17,820.73万元，净利润为4,284.60万元。
  • 2018年营业收入为8,658.62万元，净利润为1,296.74万元。
• 研发投入占比：近三年研发投入占营业收入比例分别为11.25%、8.09%、9.54%。
• 主要客户：包括舜宇光学、歌尔股份、瑞声科技、华天科技、环旭电子、长电（绍兴）、通富微电、立讯精密等。

总结

铭赛科技是一家专注于高精度智能点胶设备及其关键零部件研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于精密电子组装、MEMS器件和IC封装领域。公司具备较强的技术研发能力和丰富的行业经验，符合科创板定位及科创属性要求。然而，公司面临行业景气度波动、市场竞争加剧、新市场拓展、营业收入规模较小、技术升级、原材料价格波动、毛利率下滑、费用率上升、知识产权侵害以及产品质量等多重风险。公司拟通过本次发行募集资金用于技术研发、产业化及补充运营资金，以提升市场竞争力和盈利能力。本次发行符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的相关标准，预计市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。