2021-06-29-上交所-嘉和美康（北京）科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_465页_8mb

嘉和美康（北京）科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

嘉和美康（北京）科技股份有限公司计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于医疗信息化领域，提供医疗信息化软件产品、软件开发及技术服务，是国内该领域的领先企业之一。公司主要业务涵盖电子病历系统、数据中心、医疗大数据及人工智能应用等，其核心优势在于技术积累和行业领先地位。公司存在盈利能力较弱、应收账款增加、经营性现金流为负、存货增加及跌价风险、市场占有率不高、累计未弥补亏损等风险因素，需投资者审慎评估。

主要观点与关键信息

1. 公司基本信息

• 公司全称为嘉和美康（北京）科技股份有限公司，注册地址为北京市海淀区上地信息产业基地开拓路7号1幢二层1201室。
• 公司法定代表人为夏军，注册资本为10,340.8126万元。
• 公司在医疗信息化领域深耕多年，是电子病历系统的先行者，并在该细分市场中占据领先地位。
• 公司在2019年电子病历市场中排名第一，根据IDC数据，公司连续六年保持该市场领先地位。

2. 发行概况

• 发行股票类型为人民币普通股（A股）。
• 发行数量不低于34,469,376股，不低于发行后总股本的25%。
• 发行人和主承销商有权行使超额配售选择权，不超过发行数量的15%。
• 发行后总股本不低于137,877,502股。
• 发行方式为战略投资者配售、网下询价配售和网上资金申购定价发行相结合。
• 募集资金将用于专科电子病历研发、综合电子病历升级改造、数据中心升级改造及补充营运资金等项目。

3. 财务情况

• 报告期内，公司营业收入分别为25,630.34万元、44,376.70万元、53,183.70万元，呈现增长趋势。
• 归属于母公司股东的净利润分别为**-7,260.77万元、-78.66万元、1,270.81万元**，公司盈利能力较弱。
• 经营性现金流为负，分别为**-12,398.22万元、-16,397.31万元、-6,023.88万元**，与净利润差异较大。
• 应收账款余额持续增加，报告期各期末分别为17,302.90万元、29,752.57万元、30,621.13万元，应收账款回款能力较差。
• 存货金额持续增长，报告期各期末分别为10,295.43万元、17,428.07万元、27,101.66万元，存在存货跌价风险。
• 募集资金总额预计为75,000万元，扣除发行费用后用于上述募投项目。

4. 风险提示

• 盈利能力较弱：公司净利润及扣非净利润均为负或较低，盈利能力不强。
• 应收账款增加及回款能力较差：应收账款余额不断上升，回款率较低，存在坏账风险。
• 经营性现金流为负：公司现金流状况不佳，影响营运资金周转。
• 存货增加及跌价风险：存货金额增长，若无法覆盖成本，存在跌价损失。
• 政策影响较大：医疗信息化行业受政策推动，但政策变化可能影响公司订单获取及收入增长。
• 市场竞争激烈：公司市场份额较低，面临较大竞争压力。
• 累计未弥补亏损：截至2020年底，公司未分配利润为负，可能影响未来利润分配。
• 技术风险：包括技术迭代、核心技术泄密、核心技术人员流失等。
• 客户拓展风险：公司依赖投标、竞争性谈判等方式获取订单，存在客户获取不确定性的风险。
• 业绩季节性波动：主要客户为大中型医疗机构，收入确认集中在第四季度，存在业绩波动。
• 收入结构差异：公司医疗信息化收入与核心技术相关业务收入存在差异，可能影响核心竞争力。

重点内容总结

一、公司业务与技术

• 公司是国内医疗信息化领域的领先企业，专注于电子病历系统、数据中心、医疗大数据及人工智能应用。
• 拥有14项发明专利及621项软件著作权，在电子病历系统和医疗大数据领域具有较强的竞争力。
• 公司是国家电子病历及互联互通标准的制定参与者，参与编写多本行业技术书籍。

二、财务状况与经营风险

• 营业收入增长较快，但净利润波动较大，存在盈利能力较弱的风险。
• 应收账款余额上升，回款率较低，存在坏账风险。
• 经营性现金流为负，存在资金周转压力。
• 存货金额增长较快，存在存货跌价风险。
• 研发投入占比高，但收入规模较小，尚未显现规模效应。

三、市场与政策风险

• 医疗信息化行业受政策影响较大，政策变化可能影响订单获取。
• 市场占有率不高，面临较大市场竞争压力。
• 订单获取依赖政策推动，部分下游用户需求具有阶段性特征。

四、公司治理与合规

• 公司治理结构健全，无特殊安排。
• 公司与中介机构无直接或间接股权关系。
• 公司承诺招股说明书内容真实、准确、完整，承担相关法律责任。

未来发展规划

• 公司将围绕“信息化-数字化-智慧化”的发展路径，打造具有临床深度、贴近专科流程的医疗信息化、大数据创新产品及服务。
• 公司计划高效连接政府、医保中心、医疗机构等多方主体，提升整体医疗效率与服务质量。
• 募投项目将重点支持专科电子病历、数据中心升级及智慧医疗产品体系，提升技术实力与市场竞争力。

总结

嘉和美康是一家专注于医疗信息化的科技企业，具有较强的技术积累和行业领先地位。然而，公司目前面临盈利能力弱、应收账款回款差、经营性现金流为负、存货增加、市场竞争激烈、政策依赖性强等多重风险。公司计划通过科创板上市募集资金，用于技术研发和业务拓展，未来发展前景良好，但需投资者审慎评估其风险因素，理性决策。