2017-机械高频数据周报：制造业持续复苏，关注出口优势产业链_28页-2mb

机械行业周报总结（2017年7月31日）

核心内容与观点

1. 投资策略

• 制造业持续复苏，建议关注出口优势产业链，如工程机械、高端制造、锂电设备、3C自动化等。
• 重点推荐股票池：浙江鼎力、杰克股份、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、大族激光、劲胜精密、三一重工、徐工机械、恒立液压、天地科技、郑煤机、先导智能、永贵电器、鼎汉技术、康尼机电。
• 核心组合：杰克股份、浙江鼎力、鸣志电器、伊之密、美亚光电、康尼机电。

2. 主要行业分析

工程机械

• 销量持续超预期：6月挖机销量8933台，同比增长100.79%；装载机销量7864台，同比增长78%。
• 行业复苏：受益于国内基建投资和“一带一路”海外需求，预计全年挖机销量超12万台。
• 重点关注：三一重工、徐工机械、恒立液压。

3C自动化

• 苹果创新周期：iPhone8即将发布，预计将搭载OLED屏幕、无线充电等前沿技术，推动自动化设备需求。
• 市场趋势：全球智能手机出货量增长，华为、OPPO、VIVO等品牌表现突出。
• 重点关注：劲胜智能、大族激光。

锂电设备

• 新能源车增长：6月节能与新能源汽车产量同比增长29%，但增速回落。
• 政策影响：补贴退坡推动行业洗牌，利好一体化高端企业。
• 重点关注：先导智能、赢合科技。

高端制造

• 智能制造升级：上半年工业机器人产量同比增长84%，金属切削机床增长10%，叉车增长34%。
• 政策支持：国家供给侧改革与智能化升级推动行业景气度上升。
• 重点关注：杰克股份、鸣志电器、浙江鼎力、安徽合力。

煤炭机械

• 煤机装备高增长：上半年中煤能源煤矿装备产值同比增长54%，煤炭开采和洗选业固投回暖。
• 政策背景：煤矿安全检查加强，带动相关投资。
• 重点关注：天地科技、郑煤机。

轨道交通

• “复兴号”推动发展：中国标准动车组“复兴号”技术自主化，推动轨交行业国产化率提升。
• 出口带动：高铁技术输出助力中国轨交标准走向世界。
• 重点关注：中国中车、康尼机电、永贵电器、鼎汉技术。

油气设备

• 全球钻机数上升：5月全球钻机数同比增长38%，天然气进口量增加。
• 政策利好：中国天然气管网规划加快，天然气对外依存度上升。
• 重点关注：厚普股份、杰瑞股份、富瑞特装、恒泰艾普。

交运设备

• 汽车销量稳定增长：上半年汽车销量同比增长3.81%，商用车增长较快。
• 轻量化趋势：新能源汽车与轻量化是未来趋势，利好相关产业链。
• 重点关注：伊之密、海源机械、天成自控。

关键信息

上周市场表现

• 沪深300指数：收盘3721.89点，全周下跌0.18%。
• 机械行业指数：收盘1483.78点，全周上涨0.87%，强于大盘。
• 子行业表现：磨具磨料涨幅最高（5.20%），重型机械跌幅最大（0.78%）。

宏观数据

• 国内宏观：固定资产投资稳定增长，制造业投资持续复苏；PMI指数略升，显示制造业平稳增长。
• 国际宏观：美国制造业PMI指数上升，德国制造业PMI指数下降，我国出口数据超预期。

原材料价格

• 橡胶、动力煤价格下滑，钢材、焦煤价格向上，显示行业景气度变化。

重点公司估值及评级

投资建议

• 重点关注：具备出口优势、受益于政策利好及行业复苏的龙头企业。
• 策略方向：把握制造业复苏、新能源汽车、3C自动化、智能机器人等领域的投资机会。
• 风险提示：需关注行业周期性波动、政策变化及市场竞争加剧等风险。

附注

• 报告来源：申万宏源研究
• 分析师：周海晨、林桢
• 联系人：薄娉婷、陈陶、李丹、胡洁云、张思然、朱芳
• 投资评级标准：以沪深300指数为基准，评估证券与行业的相对表现。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断并承担风险。