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报告摘要

金融工程日报总结（2017年8月1日）

核心内容概览

本报告为2017年8月1日的金融工程日报，涵盖市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权的最新数据与分析。报告由东海证券研究所发布，旨在为投资者提供市场动态参考。

一、市场指数表现

1.1 最新一个交易日表现

各指数均上涨。
中证500 涨幅最大，为 1.33%。
上证50 涨幅最小，为 0.07%。

1.2 最近5个交易日表现

各指数涨跌不一。
创业板指数 上涨 2.96%。
金融指数 下跌 0.68%。

1.3 最近22个交易日表现

创业板指数 下跌 4.26%。
金融指数 上涨 8.00%，涨幅最为显著。
其余指数均上涨。

二、行业表现

2.1 最新一个交易日表现

行业普遍上涨。
钢铁涨幅 4.72%，有色金属 涨幅 4.19%。
国防军工 下跌 1.08%，跌幅最大。

2.2 最近5个交易日表现

各行业涨跌不一。
有色金属 涨幅 7.40%，家用电器 下跌 2.95%。

2.3 近一个月表现

有色金属 涨幅显著，上涨 21.12%。
传媒下跌 5.00%，跌幅最大。

三、融资融券数据

7月28日两融余额 为 8954.79亿元，较前一交易日有所下跌。
- 融资余额：8908.47亿元
- 融券余额：46.32亿元
非银金融 融资余额居首。
银行和 非银金融 融券余额居前。

四、股指期货表现

IH1708 主力合约基差回正，年化对冲成本为 0.37%。
IC1708 和 IF1708 仍处于负基差，且基差较昨日有所增大。
- IC1708 年化对冲成本为 -10.43%。
- IF1708 年化对冲成本为 -8.50%。

五、上证50ETF期权分析

5.1 隐含波动率

隐含波动率反映投资者对未来市场波动的预期。
中国波指（上证50ETF波动率指数）持续震荡。
本报告采用次月沽合约计算隐含波动率。

5.2 期权虚值结构

远月合约购虚值大于沽虚值。
近8月合约购虚值仍大于沽虚值。
新上市购03月2.700元行权价合约虚值最大，为 5.62%。
近月购8月2.700元行权价合约虚值为 1.44%。
近月购合约与次近月沽合约存在虚值交叉，可能蕴含套利机会。

5.3 持仓量与成交量

表格显示各期权合约的持仓量与成交量，其中：
- 购1708 持仓量 485,187，成交量 243,281。
- 沽1708 持仓量 373,055，成交量 191,788。
- 购1709 和 沽1709 持仓量与成交量相对较低。

六、评级体系

6.1 市场指数评级

看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过 20%。
看平：未来6个月内上证综指波动幅度在 -20%—20% 之间。
看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过 20%。

6.2 行业指数评级

超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过 10%。
标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在 -10%—10% 之间。
低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过 10%。

6.3 公司股票评级

买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过 15%。
增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在 5%—15% 之间。
中性：未来6个月内股价相对上证指数在 -5%—5% 之间。
减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数在 5%—15% 之间。
卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过 15%。

七、风险提示与免责条款

报告内容仅作参考，不构成投资建议。
报告基于公开资料，不保证真实性、准确性或完整性。
报告可能因时间变化而更新，建议关注后续研究报告。
东海证券可能持有报告中涉及公司证券，不保证立场一致性。
报告版权属于东海证券，未经许可不得复制或引用。

八、分析师信息

丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士学历，证券从业10年，具有丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。

九、联系方式

上海研究所

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电话：（8621）20333619
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电话：（8610）66216231
传真：（8610）59707100
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十、附注说明

分析师承诺：本人及直系亲属与报告内容无利益关系。
报告对象：仅限东海证券客户、员工及经许可的机构与个人阅读。

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