20170606-东海证券-金融工程日报_13页_867kb
报告摘要
金融工程日报总结（2017年6月6日）
核心内容概览
本报告为2017年6月6日的金融工程日报，主要分析了当日及近期市场指数、行业表现、融资融券情况、股指期货走势以及上证50ETF期权的隐含波动率和虚值结构。报告由东海证券研究所高级研究员丁竞渊撰写，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。
市场指数表现
最新1个交易日
- 创业板、中小板、中证500指数涨幅均在0.8%左右。
- 上证50指数下跌1.01%。
- 沪深300指数下跌0.51%。
- 上证指数下跌0.45%。
- 金融指数下跌0.35%。
最新5个交易日
- 所有指数均下跌，上证50跌幅最大（-0.94%）。
- 中证500指数跌幅为-0.60%。
- 上证指数跌幅为-0.52%。
- 金融指数跌幅为-0.82%。
最新22个交易日
- 上证50指数上涨4.86%，表现相对较强。
- 中证500指数下跌6.44%，走势较弱。
- 上证指数下跌1.66%。
- 金融指数下跌5.12%。
行业表现
最新1个交易日
- 电子行业涨幅最大（1.27%）。
- 银行行业跌幅最大（-1.50%）。
最新5个交易日
- 房地产（+0.84%）、家用电器（+0.81%）、建筑装饰（+0.79%）涨幅居前。
- 钢铁行业跌幅最大（-2.23%）。
近一个月
- 银行行业上涨4.60%，非银金融上涨3.67%。
- 其他行业整体下跌，国防军工重挫15.43%。
融资融券数据
- 6月2日两融余额为8625.31亿元，小幅下跌。
- 融资余额为8580.03亿元，融券余额为45.29亿元。
- 非银、房地产、医药生物的融资余额居前。
- 银行和非银金融的融券余额居前。
股指期货走势
- 当前主力合约IH1707、IF1706、IC1706的负基差均有所放大。
- IC1706负基差增幅较大，年化对冲成本增至23.28%。
主要合约表现
| 类型 | 指数点位 | 昨日基差 | 今日基差 | 基差/指数 | 基差/指数（年化） |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证50股指（IH） | 2440.20 | -5.86 | -10.15 | -0.41% | -13.74% |
| 沪深300股指（IF） | 3456.60 | -5.71 | -12.15 | -0.35% | -11.63% |
| 中证500股指（IC） | 5775.00 | -19.32 | -40.80 | -0.70% | -23.28% |
上证50ETF期权分析
隐含波动率
- 最新交易日，中国波指（上证50ETF波动率指数）和期权隐含波动率小幅波动。
- 隐含波动率通过B-S模型反算得出，反映投资者对未来市场的预期。
期权虚值结构
- 远月合约的购虚值大于沽虚值。
- 近月合约虚值比较接近。
- 购12月2.45元行权价合约的虚值（时间成本）最大，为3.77%。
- 购6月2.446元行权价合约的虚值最大，为1.07%。
- 购6月行权价为2.200元的合约在扣除实值后虚值显示为负。
持仓量与成交量
| 合约 | 持仓量 | 成交量 |
|---|---|---|
| 购1706 | 483,065 | 240,752 |
| 沽1706 | 540,637 | 211,834 |
| 购1707 | 82,518 | 57,920 |
| 沽1707 | 65,614 | 44,691 |
| 著1709 | 159,271 | 26,927 |
| 沽1709 | 153,017 | 28,360 |
| 购1712 | 99,970 | 24,105 |
| 沽1712 | 112,519 | 23,153 |
投资评级说明
市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。
行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
- 其他评级：标配、低配。
公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。
风险提示与免责条款
- 报告仅作为参考，不构成投资建议。
- 报告内容基于公开资料或实地调研，不保证其真实性、准确性或完整性。
- 东海证券可能发布与本报告不一致的其他报告。
- 报告可能因时间变化而调整，建议关注后续研究报告。
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