20170801-浙商证券-浙商晨报_17页_1mb

报告摘要

2017年8月1日的浙商晨报涵盖了宏观经济、行业分析、个股点评及市场动态等内容，主要涉及制造业、周期股、传媒行业、化工板块以及医药行业等。

制造业平稳扩张：
- 7月官方制造业PMI为51.4%，连续12个月在荣枯线以上，显示制造业扩张步伐平稳。
- 生产指数、新订单指数、原材料库存指数环比小幅下降，但从业人员指数、供应商配送时间指数环比上升。
- 大型企业PMI连续两个月回升，为52.9%，而中型和小型企业PMI均下降至临界值以下。
需求持续扩张：
- 7月新订单指数为52.8%，高于5月水平，显示需求持续增长。
- 新出口订单指数为50.9%，环比下降1.1个百分点，但出口仍保持平稳扩张。
- 进口指数为51.1%，小幅下降，反映内需继续改善。
价格指数持续反弹：
- 原材料购进价格指数大幅上行7.5个百分点至57.9%，连续2个月回升。
- 出厂价格指数上升至52.7%，预计7月PPI同比将反弹至5.9% - 6% 附近。
周期股如期大涨：
- 7月份周期股如期上涨，钢铁、有色、煤炭分别上涨16.2%、20.6%、10.8%。
- 盈利持续性改善是周期股上涨的主要驱动因素，供给侧改革持续推进，需求温和复苏，带动行业盈利改善。
- 价格指数触底反弹是周期股上涨的直接催化剂，8月公布的PPI止跌回升将是一个确定的事件。

传媒行业周报：
- 本周传媒板块（申万）上涨13.51%，涨幅居所有行业第一。
- 游戏市场实际销售收入达997.8亿元，同比增长26.7%；移动游戏市场实际销售收入达561.4亿元，同比增长50%。
- 影视板块近期风险已释放，建议关注慈文传媒、华策影视、唐德影视等。
- 传统媒体板块预计今年业绩整体增长，建议关注中南传媒、皖新传媒、东方明珠等。
- 《战狼2》点燃暑期档，票房远超预期，行业回暖最受益院线龙头。
化工板块：
- 草甘膦板块整体上涨5.5%，其中兴发集团涨停，江山股份上涨9.8%。
- 环保督查导致供给端承压，草甘膦价格止跌回升。
- 旺季来临，需求向好，有望助推草甘膦价格继续上涨。
- 原材料价格上涨推动草甘膦涨价，利好IDA法和拥有甘氨酸配套的企业。
- 投资建议：重点关注兴发集团、江山股份、新安股份、扬农化工。
医药板块：
- 维生素B1价格跳涨，从380元/kg向600元/kg冲击。
- 兄弟科技募投产品泛酸钙迎接史上最强周期，盈利改善带动股价上涨。

传媒板块涨幅：涨幅前五为昆仑万维（+31.42%）、华策影视（+17.82%）、中青宝（+15.49%）、北京文化（+13.55%）、华谊兄弟（+13.54%）。
传媒板块跌幅：跌幅前五为金利科技（-17.06%）、中昌数据（-4.57%）、中体产业（-1.99%）、皖新传媒（-1.61%）、世纪华通（-1.30%）。