20250425-太平洋-南京银行-601009.SH-南京银行2024年年报及2025年一季报点评_扩表动能充足_开门红表现出色_4页_409kb

南京银行（601009）2024年年报及2025年一季报总结

核心内容概览

南京银行在2024年及2025年第一季度表现出良好的业绩增长和资产扩张能力，其营收与净利润均实现同比增长，资产质量保持稳定，风险抵补能力较强。公司整体表现优于行业平均水平，具备较高的投资价值。

主要财务表现

2024年全年业绩

• 营业收入：502.73亿元，同比增长 11.32%
• 归母净利润：201.77亿元，同比增长 9.05%
• 加权平均ROE：12.97%，同比下降 0.15%
• 每股分红：0.56元，静态股息率 5.35%

2025年第一季度业绩

• 营业收入：141.90亿元，同比增长 6.53%
• 归母净利润：61.08亿元，同比增长 7.06%
• 利息净收入：77.52亿元，同比增长 17.80%

资产规模与结构

2024年末资产情况

• 贷款总额：1.26万亿元，同比增长 14.31%
  • 对公贷款：9362.04亿元，同比增长 14.86%
  • 个人贷款：3101.94亿元，同比增长 12.75%
• 存款总额：1.50万亿元，同比增长 9.26%
  • 对公存款：10193.69亿元，同比增长 8.14%
  • 个人存款：4764.98亿元，同比增长 11.69%

2025年一季度资产增长

• 贷款总额：1.35万亿元，同比增长 7.14%
• 存款总额：1.66万亿元，同比增长 10.77%

利润结构分析

利息净收入

• 2024年净息差：1.94%，同比下降 10bp
• 生息率：4.00%，同比下降 22bp
• 付息率：2.36%，同比下降 13bp
• 利息净收入：266.27亿元，同比增长 4.62%

非利息收入

• 手续费及佣金净收入：25.93亿元，同比下降 28.55%
• 投资收益：209.95亿元，同比增长 26.99%

成本控制

• 2024年成本收入比：28.08%，同比下降 2.39pct
• 2025年一季度成本收入比：23.80%，同比下降 0.04pct

资产质量与风险控制

2024年资产质量指标

• 不良率：0.83%，同比下降 7bp
• 关注类贷款：1.20%，同比上升 3bp
• 拨备覆盖率：335.27%，同比下降 25.31pct

2025年一季度资产质量指标

• 不良率：0.83%，环比持平
• 关注类贷款：1.15%，环比下降 5bp
• 拨备覆盖率：323.69%，环比下降 11.58pct

资产质量整体保持稳定，风险抵补能力依然较强。

盈利预测与估值

预计公司未来三年盈利能力稳步提升，估值持续走低，具备一定投资吸引力。

投资评级

• 公司评级：维持“买入”评级
• 行业评级：看好

风险提示

• 经济修复不及预期
• 息差持续收窄
• 资产质量恶化

总结

南京银行在2024年及2025年第一季度展现出强劲的扩表动能与盈利能力，资产规模持续增长，息差韧性良好，成本控制成效显著。公司资产质量稳定，风险抵补能力较强，盈利预测显示未来三年业绩有望稳步提升。结合当前估值水平与行业前景，公司具备较高的投资价值，维持“买入”评级。