深度报告-20250905-江海证券-广和通-300638.SZ-AI端侧+机器人核心标的_业绩有望迎来快速增长_27页_1mb

广和通深度分析报告总结

投资要点

1. 公司概况：实际控制人为张天瑜（持股37.45%），核心管理层稳定性强，公司自1999年成立，长期深耕无线通信模组业务，并全面转型AI领域。
2. 行业分析：全球无线通信模组市场规模2024年达436亿元，2025-2029年CAGR预计10.6%。AI和5G是核心驱动因素。
3. 主要业务转型：从传统无线通信模组转向AI业务，推出端侧AI Stack平台，布局割草机器人、具身智能机器人等解决方案。
4. 财务预测：2025-2027年营收预计分别为86.09亿、106.35亿、133.57亿，净利润预计5.60亿、7.61亿、10.77亿，对应PE分别为44.4倍、32.7倍、23.1倍。
5. 投资建议：首次覆盖“买入”，目标价为该股首评价格的提升幅度相对较高。
   各位投资者在决策时应结合市场整体表现及估值指标变化，权衡公司成长性和估值水平变化趋势得出合理的结论，建议结合自身投资策略进行综合判断。