20141226-中国银河-公司研究速览_44页_935kb

报告摘要

公司研究速览总结

核心内容概览

本速览汇总了多家公司在2014年12月26日的分析师评级及研究报告，重点分析了各公司的业务进展、市场前景、盈利预测及投资建议。涵盖了电子、地产、零售、医疗、化工、食品等多个行业，重点推荐公司包括华天科技、格力地产、森马服饰、永辉超市、四方达、万达信息、用友软件、新湖中宝、海印股份、和佳股份、云海金属、中恒电气、隆基股份、兴森科技、金融街、世联行、探路者、新都化工、新宙邦和亿利达。

主要观点

1. 华天科技

业务进展：昆山分公司布局先进封装技术，包括CIS、Bumping及指纹识别。
市场前景：指纹识别市场将爆发，国内渗透率有望达到20-25%。
投资建议：维持“买入”评级，目标价20.4元，对应2015年31倍PE。

2. 格力地产

业务进展：获得上海前滩两块核心住宅地块，总价值30.6亿元。
市场前景：公司进入地产、特色海洋、现代服务及口岸经济四大产业方向，布局战略清晰。
投资建议：维持“买入”评级，合理估值29.4元。

3. 森马服饰

业务进展：休闲装业务复苏，童装业务增长显著。
市场前景：儿童产业链延伸预期强烈，公司拟通过并购拓展动漫、影视、教育等领域。
投资建议：维持“强烈推荐”评级，目标价43.87元，对应2015年23倍PE。

4. 永辉超市

业务进展：增资控股东展国贸55%股权，整合进口商品资源。
市场前景：通过供应链整合提升竞争力，受益于国企改革和电商发展。
投资建议：上调评级至“增持”，目标价10元，对应2015年35倍PE。

5. 四方达

业务进展：非公开发行股票，用于高端PCD复合片和超硬刀具研发。
市场前景：受益于高端材料需求，国内渗透率低，进口替代空间大。
投资建议：首次给予“买入”评级，目标价15.75元，对应2015年45倍PE。

6. 万达信息

业务进展：构建医疗健康大平台，覆盖医疗、医药、医保、健康四大板块。
市场前景：有望成为互联网医疗行业龙头，受益于医改政策。
投资建议：维持“买入-A”评级，目标价65元，对应2015年35倍PE。

7. 用友软件

业务进展：更名“用友网络”，战略转型至互联网和互联网金融。
市场前景：线上客户和交易额将快速增长，有望实现千亿市值。
投资建议：维持“增持”评级，目标价27.45元，对应2015年45倍PE。

8. 新湖中宝

业务进展：清理参股公司股权，竞拍土地增强发展后劲。
市场前景：土地储备充足，具有互联网金融概念，受益于国企改革。
投资建议：维持“增持”评级，目标价6.61元。

9. 海印股份

业务进展：投资沁朴基金，丰富战略转型项目储备。
市场前景：积极布局文化娱乐产业，打造综合生活娱乐平台。
投资建议：维持“增持”评级，目标价18.39元。

10. 和佳股份

业务进展：获得2.8亿元整体建设订单，全年订单超16亿元。
市场前景：县级医院建设需求刚性，未来增长可期。
投资建议：维持“增持”评级，上调目标价至30元。

11. 云海金属

业务进展：产品结构调整加速，盈利迎来拐点。
市场前景：深加工业务增长空间大，未来盈利有望持续提升。
投资建议：首次覆盖给予“增持”评级，目标价13.79元。

12. 中恒电气

业务进展：布局4G通信电源、HVDC、LED驱动电源及充电桩。
市场前景：软硬件协同发展，打开十倍成长空间。
投资建议：重申“推荐”评级，目标价25元。

13. 隆基股份

业务进展：与衢州绿色产业园签订框架协议，拓展光伏业务。
市场前景：单晶组件和分布式光伏项目有望带来业绩爆发。
投资建议：维持“买入”评级，目标价25元。

14. 兴森科技

业务进展：PCB和半导体业务双轮驱动，IC载板和大硅片项目量产。
市场前景：国内渗透率低，进口替代空间广阔。
投资建议：首次覆盖给予“买入”评级，目标价40元。

15. 金融街

业务进展：参与京津冀合作，成立合资公司开发园区。
市场前景：受益于京津冀一体化，资产价值提升空间大。
投资建议：首次给予“强烈推荐”评级，目标价15元。

16. 世联行

业务进展：收购青岛最大代理行，提升市占率。
市场前景：业务整合后盈利能力提升，未来增长空间广阔。
投资建议：维持“买入”评级，目标价18.09元。

17. 探路者

业务进展：布局体育产业，推出智能可穿戴设备。
市场前景：受益于体育产业政策，具备多属性投资价值。
投资建议：维持“买入”评级，目标价24元。

18. 新都化工

业务进展：设立调味品公司，收购新繁食品，推进大农业战略。
市场前景：盐改带来两大渠道整合机会，协同效应显著。
投资建议：维持“增持”评级，目标价18.39元。

19. 新宙邦

业务进展：收购海斯福，进军氟精细化工领域。
市场前景：氟化工行业空间大，公司具备技术优势。
投资建议：维持“强烈推荐-A”评级，目标价18.39元。

20. 亿利达

业务进展：节能电机通过认证，市场空间扩大。
市场前景：电机业务增长显著，未来盈利能力有望提升。
投资建议：重申“增持”评级，目标价18.39元。

关键信息总结

公司名称	行业	评级	目标价（元）	合理估值（元）	主要看点
华天科技	电子	买入	20.4	-	指纹识别、先进封装
格力地产	房地产	买入	29.4	-	上海前滩地块
森马服饰	服装	强烈推荐	43.87	-	儿童产业链延伸
永辉超市	零售	买入	11	10	供应链整合、进口业务
四方达	机械	买入	15.75	-	高端材料、募投项目
万达信息	医疗健康	买入	65	-	医疗闭环生态
用友软件	软件/互联网	增持	27.45	-	企业互联网、金融业务
新湖中宝	房地产	增持	6.61	-	土地储备、互联网金融
海印股份	商业	增持	18.39	-	战略转型、文娱整合
和佳股份	医疗	增持	30	-	医院建设、儿童产业
云海金属	有色金属	增持	13.79	-	产品结构调整、盈利拐点
中恒电气	电力设备	推荐	25	-	4G通信电源、新能源
隆基股份	光伏	买入	25	-	单晶推广、分布式光伏
兴森科技	电子	买入	40	-	PCB与半导体协同
金融街	房地产	强烈推荐	15	-	京津冀一体化、资产注入
世联行	房地产	买入	18.09	-	代理行收购、业务整合
探路者	体育	买入	24	-	体育大平台、政策支持
新都化工	农业	增持	18.39	-	盐改、调味品整合
新宙邦	化工	强烈推荐	18.39	-	氟化工、电解液
亿利达	机械	增持	18.39	-	节能电机、市场空间扩大