20160103-安信证券-通信行业动态分析_军改大幕拉开_北斗和军民融合板块受益_13页_465kb

报告摘要

2016年1月3日发布的通信行业动态分析报告涵盖了市场回顾、投资建议、行业动态及风险提示等内容，重点分析了军改对北斗和军民融合板块的影响，以及物联网、智慧城市和SaaS行业的投资机会。

军改与北斗发展：2015年12月31日，陆军领导机构、火箭军、战略支援部队成立，标志着军改全面启动。战略支援部队的成立表明国家对国防信息化的重视，北斗系统作为国家重要的战略资源，其全球组网加速将带来显著的市场机遇。报告推荐了海格通信、振芯科技、华力创通、合众思壮等北斗军工相关标的，并关注新海宜。
物联网与智慧城市：2016年6月，世界物联网和智慧城市博览会将在上海举行，同时首届世界物联网大会也将在中国举办。智慧城市进入2.0阶段，预计总体投资将超过2万亿元。报告继续推荐宜通世纪、中兴通讯、盛路通信和慧球科技等物联网和智慧城市相关标的。
SaaS行业：2016年SaaS行业进入高速发展期，报告持续推荐二六三，因其致力于打造企业级SaaS和海外个人移动通信双生态圈，同时关注三五互联在企业邮箱、办公和建设领域的领先优势。
4G投资与网络质量：2015年三大运营商4G投资已超过900亿元，4G基站数量接近150万个，占全球一半以上，4G网络质量成为全球最佳。预计2016年将继续加大4G投资。

市场表现：上周沪深300下跌2.79%，中小板下跌2.01%，创业板下跌2.89%。通信板块下跌1.52%，计算机、电子和传媒分别下跌1.56%、1.56%和4.02%。
个股表现：
- 涨跌幅前五名：烽火电子（+23.30%）、高鸿股份（+16.90%）、天源迪科（+15.98%）、佳创视讯（+11.13%）、高升控股（+10.00%）。
- 涨跌幅后五名：光迅科技（-12.00%）、*ST元达（-11.39%）、世纪鼎利（-10.47%）、法尔胜（-10.00%）、光环新网（-9.77%）。

首选股票：
- 二六三（002467）：目标价28.00元，评级买入-A。
- 宜通世纪（300310）：目标价52.30元，评级买入-B。
- 世纪鼎利（300050）：目标价55.00元，评级买入-B。
- 鹏博士（600804）：目标价35.00元，评级买入-A。
- 吴通控股（300292）：目标价44.20元，评级买入-A。
- 亨通光电（600487）：目标价21.00元，评级买入-A。
- 网宿科技（300017）：目标价85.00元，评级买入-A。

代码	公司名称	交易日期	成交价（元）	前一收盘价（元）	折价率(%)	当日收盘价（元）	成交量（万股）	成交额（万元）
300310.SZ	宜通世纪	2015-12-29	57.72	59.41	-2.84	59.20	70.00	4,040.40
300312.SZ	邦讯技术	2015-12-28	39.69	44.08	-9.96	41.30	94.69	3,758.25
300310.SZ	宜通世纪	2015-12-28	57.92	56.88	1.83	59.41	81.00	4,691.52

代码	公司名称	解禁日期	解禁数量（万股）	占总股本比重	解禁后流通股比重	解禁类型
300288.SZ	朗玛信息	2016-1-8	608.20	1.80%	50.09%	定向增发机构配售股份
300050.SZ	世纪鼎利	2016-1-12	1,884.44	7.55%	59.98%	定向增发机构配售股份
002261.SZ	拓维信息	2016-1-27	3,978.76	8.98%	58.78%	定向增发机构配售股份
300383.SZ	光环新网	2016-1-29	2,400.00	4.40%	47.24%	首发原股东限售股份
002281.SZ	光迅科技	2016-2-1	2,335.12	11.13%	96.96%	定向增发机构配售股份
300250.SZ	初灵信息	2016-2-10	919.93	9.38%	54.47%	定向增发机构配售股份
600804.SH	鹏博士	2016-2-19	200.00	0.14%	97.33%	股权激励限售股份