20140123-华宝证券-ETP日报_央行释放流动性_多数利率型ETP上涨_11页_2mb
报告摘要
2014年1月23日ETP日报总结
核心内容概述
2014年1月23日，受央行释放流动性影响，债券收益率下行，推动了多数利率型ETP价格上涨。股票市场因房地产板块的拉升而大幅反弹，其中国泰房地产B表现尤为突出，封涨停。同时，部分A类份额和B类份额也出现显著涨跌，反映出市场对不同资产类型的偏好变化。
主要观点
- 流动性释放推动债券市场上涨：央行释放流动性导致债券收益率下行，场内债基和分级基金中的B端份额价格出现上涨，例如泰达宏利聚利B涨幅达4.66%。
- 股票市场反弹：房地产板块的强势表现带动了股票市场整体反弹，多数股票分级B端价格上涨，如国泰房地产B涨停，富国创业板B上涨1.78%。
- A端隐含收益率大幅下跌：A类份额的隐含收益率显著下降，例如申万收益、富国创业板A、国泰房地产A等，显示出市场对稳健收益产品的偏好。
- 分级基金表现分化：部分分级基金的B端份额因价格弹性而上涨，而A端份额则因折溢价率较高而下跌，反映出市场情绪与资金流向的变化。
关键信息
1. ETP市场分类
ETP（交易所交易产品）包括：
- 封闭式基金
- ETF基金
- LOF基金
- 分级基金（可细分为A类和B类份额）
2. 分级基金市场表现
A类份额表现
- 隐含收益率：多数A类份额隐含收益率下降，如申万收益8.45%、富国创业板A7.64%、国泰房地产A7.22%、鹏华资源A7.38%等。
- 折溢价率：A类份额折溢价率普遍为负，如银华稳进-0.36%、申万菱信深成收益-0.76%等。
- 成交量：部分A类份额成交量较高，如招商大宗商品A8.71%、长盛同庆中证800A8.53%、浦银安盛增利A8.09%。
B类份额表现
- 价格弹性：B类份额价格弹性较高，如银华锐进2.69、国泰房地产B2.40、富国创业板B1.78、信诚500B1.99。
- 涨幅：部分B类份额出现明显上涨，如国泰房地产B涨停，银华锐进上涨35.82%。
- 隐含收益率：部分B类份额隐含收益率为正，如银华鑫利2.76%、银华鑫瑞2.42%。
3. ETF基金市场成交金额前十名
| 基金名称 | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(%) | 成交额(百万) | 最新份额(亿份) |
|---|---|---|---|---|---|
| 华宝兴业现金添益 | 100.015 | -- | 0.01 | 1,330.16 | 79.00 |
| 华泰柏瑞沪深300ETF | 2.242 | 0.10 | 2.75 | 843.23 | 66.72 |
| 华夏上证50ETF | 1.513 | 0.07 | 2.65 | 781.28 | 144.05 |
| 易方达深证100ETF | 0.546 | 0.07 | 3.02 | 368.94 | 211.79 |
| 嘉实沪深300ETF | 2.301 | 0.35 | 3.09 | 364.60 | 114.41 |
| 易方达创业板ETF | 1.399 | -0.14 | 1.30 | 267.00 | 10.01 |
| 华安上证180ETF | 1.946 | -0.05 | 2.47 | 192.13 | 63.81 |
| 华夏中小板ETF | 2.350 | 0.09 | 2.44 | 148.89 | 10.92 |
| 华夏沪深300ETF | 2.276 | -0.08 | 2.66 | 112.17 | 90.97 |
| 国泰上证5年期国债ETF | 96.620 | -0.56 | 0.30 | 108.93 | 0.09 |
4. LOF基金市场成交金额前十名
| 基金名称 | 基金代码 | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(%) | 成交金额(万元) | 最新份额(亿份) | 场内份额(亿份) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 信诚增强收益 | 165509.OF | 0.97 | -0.62 | 0.63 | 473.21 | 3.98 | 1.59 |
| 兴全轻资产 | 163412.OF | 1.58 | -0.32 | 3.89 | 118.39 | 4.00 | 0.14 |
| 富国天丰强化收益 | 161010.OF | 0.95 | -0.63 | 0.32 | 116.16 | 30.03 | 2.68 |
| 兴全绿色投资 | 163409.OF | 1.35 | -0.15 | 2.59 | 114.25 | 13.46 | 0.59 |
| 华富强化回报 | 164105.OF | 1.00 | -1.07 | 2.10 | 71.99 | 64.71 | 4.42 |
| 大成优选 | 160916.OF | 1.09 | -1.18 | 1.78 | 68.63 | 16.54 | 8.64 |
| 景顺长城鼎益 | 162605.OF | 1.04 | -0.95 | 1.96 | 41.81 | 46.44 | 0.82 |
| 博时主题行业 | 160505.OF | 1.67 | 1.09 | 2.71 | 41.49 | 55.63 | 2.40 |
分级基金市场统计
| 基金名称 | 单位净值(元) | 收盘价(元) | 折溢价率(%) | 日涨跌幅(%) | 杠杆率 | 隐含收益率(%) | 约定配比 | 成交量(万元) | 下一到期日/跟踪指数/下一个开放日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国投瑞银瑞福优先 | 1.03 | -- | -- | -- | -- | 6.00% | 1 | 6778.14 | 2014-2-18 |
| 国投瑞银瑞福进取 | 0.79 | 0.67 | -14.92 | 2.30 | -- | 1 | 6 | 35580 | 2014-2-18 |
| 银华稳进 | 1.00 | 0.86 | -14.34 | 0.12 | -- | 7.00% | 1 | 11380 | 深证100P |
| 银华锐进 | 0.39 | 0.53 | 35.82 | 3.59 | 2.69 | 1 | 6 | 35580 | 深证100P |
| 信诚中证500A | 1.06 | 0.93 | -11.90 | 0.86 | -- | 7.08% | 4 | 33 | 中证500 |
| 信诚中证500B | 0.56 | 0.64 | 14.62 | 2.26 | 1.99 | 3.27 | 1 | 6 | 中证500 |
| 申万菱信深成收益 | 0.96 | 0.71 | -26.05 | 2.59 | -- | 8.45% | 1 | 6500 | 深证成指 |
| 申万菱信深成进取 | 0.09 | 0.34 | 264.53 | 3.72 | 11.49 | 3.27 | 1 | 6 | 深证成指 |
| 富国创业板A | 1.00 | 0.86 | -14.64 | 1.06 | -- | 7.64% | 1 | 3826 | 创业板指 |
| 富国创业板B | 1.07 | 1.21 | 12.38 | 1.93 | 1.78 | 1.06 | 1 | 3 | 创业板指 |
| 国泰国证医药卫生A | 1.00 | 0.99 | -1.87 | -0.91 | -- | 7.13% | 1 | 36 | 国证医药 |
| 国泰国证医药卫生B | 1.01 | 1.02 | 0.12 | 1.99 | 2.07 | 2.07 | 1 | 6 | 国证医药 |
| 国泰国证房地产A | 1.00 | 0.97 | -2.99 | 0.41 | -- | 7.22% | 1 | 18 | 国证地产 |
| 国泰国证房地产B | 0.70 | 0.73 | 3.28 | 2.43 | 2.40 | 2.40 | 1 | 6 | 国证地产 |
| 银华金利 | 1.00 | 0.93 | -7.27 | 1.20 | -- | 7.01% | 1 | 39 | 等权90 |
| 银华鑫利 | 0.79 | 0.86 | 7.68 | 2.76 | 2.73 | 2.73 | 1 | 3 | 等权90 |
| 国联安双禧A中证100 | 1.05 | 0.91 | -13.62 | 0.00 | -- | 7.08% | 4 | 783 | 中证100 |
| 国联安双禧B中证100 | 0.77 | 0.85 | 11.24 | 3.40 | 1.78 | 3.40 | 6 | 4240 | 中证100 |
| 银华金瑞 | 1.00 | 0.90 | -10.36 | 0.56 | -- | 7.27% | 4 | 229 | 内地资源 |
| 银华鑫瑞 | 0.87 | 0.93 | 6.41 | 2.42 | 1.73 | 1.73 | 6 | 1858 | 内地资源 |
| 信诚沪深300A | 1.01 | 0.83 | -17.97 | 0.73 | -- | 7.32% | 1 | 242 | 沪深300 |
| 信诚沪深300B | 0.66 | 0.83 | 26.56 | 4.54 | 2.05 | 2.05 | 1 | 2718 | 沪深300 |
| 鹏华资源A | 1.00 | 0.82 | -18.63 | 0.86 | -- | 7.38% | 1 | 505 | A股资源 |
| 鹏华资源B | 0.83 | 1.00 | 21.07 | 2.46 | 1.90 | 1.90 | 1 | 3607 | A股资源 |
| 广发深证100A | 1.00 | 0.89 | -11.74 | 1.96 | -- | 7.37% | 1 | 17 | 深证100p |
| 广发深证100B | 0.58 | 0.69 | 18.80 | 4.09 | 2.37 | 2.37 | 1 | 26 | 深证100p |
| 信诚中证800医药A | 1.01 | 0.92 | -8.24 | 0.54 | -- | 6.76% | 1 | 6 | 中证800医药 |
| 信诚中证800医药B | 0.96 | 1.02 | 6.06 | 2.05 | 2.06 | 2.06 | 1 | 76 | 中证800医药 |
| 泰达稳健 | 1.00 | 1.02 | 1.61 | 9.09 | -- | 6.40% | 4 | 0 | 中证500 |
| 泰达进取 | 1.07 | 1.00 | -6.02 | 1.63 | 2.00 | 2.00 | 6 | 1 | 中证500 |
| 工银瑞信中证500A | 1.00 | 1.07 | 6.59 | 0.00 | -- | 6.10% | 4 | 0 | 中证500 |
| 工银瑞信中证500B | 0.98 | 0.93 | -5.16 | 1.42 | 1.81 | 1.81 | 6 | 17 | 中证500 |
| 金鹰中证500A | 1.00 | 0.90 | -10.75 | 3.58 | -- | 7.28% | 1 | 5 | 中证500 |
| 金鹰中证500B | 1.01 | 1.10 | 8.57 | 2.62 | 1.93 | 1.93 | 1 | 13 | 中证500 |
| 长盛同瑞A | 1.00 | 0.93 | -7.37 | 3.33 | -- | 7.02% | 4 | 4 | 中证200 |
| 长盛同瑞B | 0.94 | 0.95 | 1.50 | 1.93 | 2.37 | 2.37 | 6 | 0 | 中证200 |
| 长城久兆稳健 | 1.06 | 0.86 | -18.26 | 0.47 | -- | 7.19% | 4 | 7 | 中证中小板300 |
| 长城久兆积极 | 1.01 | 1.13 | 11.78 | 1.70 | 1.56 | 1.56 | 6 | 86 | 中证中小板300 |
| 华安沪深300A | 1.00 | 0.88 | -12.35 | 3.41 | -- | 7.42% | 1 | 2 | 沪深300 |
| 华安沪深300B | 0.77 | 0.85 | 9.72 | 0.95 | 2.39 | 2.39 | 1 | 14 | 沪深300 |
| 浙商稳健 | 1.00 | 0.85 | -15.84 | 2.42 | -- | 7.13% | 1 | 0 | 沪深300 |
| 浙商进取 | 0.63 | 0.75 | 18.30 | 1.56 | 2.58 | 2.58 | 1 | 1 | 沪深300 |
| 泰信基本面400A | 1.00 | 0.94 | -6.08 | 3.41 | -- | 6.92% | 1 | 1 | 基本面400 |
| 泰信基本面400B | 1.13 | 1.12 | -1.33 | 1.96 | 2.74 | 2.74 | 1 | 2 | 基本面400 |
| 诺安稳健 | 1.00 | 0.91 | -9.46 | -5.71 | -- | 7.18% | 4 | 0 | 创业成长 |
| 诺安进取 | 1.14 | 1.17 | 2.28 | 1.59 | 1.71 | 1.71 | 6 | 1 | 创业成长 |
| 诺德深证300A | 1.00 | 0.86 | -14.24 | 0.00 | -- | 7.00% | 1 | 2 | 深证300P |
| 诺德深证300B | 1.05 | 1.12 | 6.48 | 1.54 | 2.17 | 2.17 | 1 | 13 | 深证300P |
| 万家中证创业成长A | 1.00 | 0.93 | -7.16 | 0.00 | -- | 7.00% | 1 | 0 | 创业成长 |
| 万家中证创业成长B | 1.25 | 1.22 | -2.08 | 4.72 | 2.24 | 2.24 | 1 | 1 | 创业成长 |
| 工银瑞信深证100A | 1.04 | 1.01 | -3.00 | 5.79 | -- | 6.71% | 1 | 0 | 深证100 |
| 工银瑞信深证100B | 0.85 | 0.85 | -0.04 | 2.22 | 2.22 | 2.22 | 1 | 18 | 深证100 |
| 信诚双盈分级A | 1.01 | -- | -- | 4.26 | -- | 4.50% | 4 | 0 | 沪深300 |
| 信诚双盈分级B | 1.33 | 1.28 | 2.28 | 2.38 | 1.54 | 1.54 | 3 | 2.56 | 沪深300 |
| 信达澳银稳定增利A | 1.01 | -- | -- | 3.99 | -- | 3.90% | 0 | 7 | 沪深300 |
| 信达澳银稳定增利B | 0.87 | 0.77 | -11.58 | 0.00 | 1.42 | 1.42 | 1 | 7 | 沪深300 |
| 国联安双佳信用A | 1.01 | -- | -- | 4.20 | -- | 4.20% | 0 | 0 | 沪深300 |
| 国联安双佳信用B | 1.00 | 0.90 | -9.98 | 0.00 | 1.42 | 1.42 | 1 | 44.76 | 沪深300 |
| 银华中证转债A | 1.01 | 0.90 | -10.71 | -1.10 | -- | 6.73% | 7 | 12 | 中证转债 |
| 银华中证转债B | 0.70 | 0.91 | 31.22 | 7.29 | -1.87 | -1.87 | 3 | 20 | 中证转债 |
总结
整体来看，2014年1月23日ETP市场在央行释放流动性背景下表现分化，多数利率型ETP上涨，而股票型分级基金A端份额因隐含收益率下降而下跌，B端份额则因价格弹性上涨。ETF基金和LOF基金在成交量和价格变动上也表现出一定的活跃性。市场对稳健收益产品的需求增加，而对高杠杆产品则呈现不同反应，部分B类份额因市场情绪变化而显著上涨。
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