20230427-开源证券-卓易信息-688258.SH-公司信息更新报告_收入稳健增长_AI浪潮下有望充分受益_4页_709kb

卓易信息（688258SH）维持买入评级。公司一季度收入同比增长，因股份支付拖累利润。作为国内固件领军企业，主要市场份额集中于高门槛的BIOS和BMC固件。AI服务器发展和信创需求提升将带来市场机遇。公司推出的固件框架平台已适配海光、鲲鹏等国产芯片，预计未来成长性良好。

主要风险包括国产化进程不及预期、竞争加剧、人工成本上升。预计2023-2025年净利润将增长至102亿、151亿、221亿元，对应市盈率从644倍下降至435倍、299倍。公司财务指标显示高毛利率（57%至537%）和良好成长能力，估值高于行业平均水平。