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机械行业量化周报（2014年第14周）总结

核心内容概览

• 本报告为2014年第14周机械行业量化分析，维持中性评级。
• 报告涵盖机械行业及各细分子行业指数涨跌情况、估值变动、重要股东增减持、大宗交易、限售解禁、融资融券、IPO与再融资等信息。

一、机械行业及细分子行业指数表现

1. 行业整体表现

• 2014年3月28日~4月4日，机械行业指数上涨 1.11%，沪深300指数上涨 1.56%。
• 工程机械指数上涨 1.82%，机床工具指数上涨 1.49%，重型机械指数下跌 0.26%，铁路设备指数上涨 3.51%，军工指数上涨 2.27%，造船指数上涨 3.03%，通用机械与零部件指数上涨 2.32%，节能减排设备指数上涨 1.07%，石油天然气设备指数下跌 1.67%。
• 除工程机械、铁路设备、军工、造船、通用机械与零部件外，机械行业整体和其余细分板块均跑输沪深300。

2. 行业估值情况

• 4月4日收盘，机械行业整体PE（TTM）为 32.44倍，PB（MRQ）为 2.14倍。
• 各细分板块PE和PB如下：
  • 工程机械：PE 15.98倍，PB 1.15倍
  • 机床工具：PE -885.38倍，PB 2.36倍
  • 重型机械：PE -29.12倍，PB 1.37倍
  • 铁路设备：PE 17.78倍，PB 1.71倍
  • 军工：PE 48.38倍，PB 2.5倍
  • 造船：PE 64.67倍，PB 1.62倍
  • 通用机械与零部件：PE 43.73倍，PB 3.14倍
  • 节能减排设备：PE 31.59倍，PB 2.67倍
  • 石油天然气设备：PE 38.02倍，PB 2.85倍
• 与3月28日相比，除工程机械、重型机械、军工、造船、通用机械与零部件、节能减排设备板块外，其余板块PE均下降。

3. 估值溢价情况

• 机械行业整体PE（TTM）相对A股整体溢价为 168.77%，PB（MRQ）相对A股整体溢价为 38.06%。
• 机械行业主板PE相对A股主板（剔除金融服务业）溢价为 135.03%，PB溢价为 19.02%。
• 机械行业中小板PE相对A股中小板溢价为 56.61%，PB溢价为 -13.92%。
• 机械行业创业板PE相对A股创业板溢价为 -12.59%，PB溢价为 -22.54%。
• 与3月28日相比，机械各板块PE相对A股溢价均有所下降。

4. PB排序（低于1.3倍）

• 4月4日收盘，PB低于1.3倍的前11家公司依次为：厦工股份、柳工、中国一重、徐工机械、山推股份、中联重科、常林股份、天马股份、振华重工、二重重装、通裕重工。

二、重要股东增减持

1. 增持

• 大西洋、开山股份、泰尔重工等公司被重要股东增持。
• 具体信息如下：
  • 大西洋：华融国际信托有限责任公司增持 347.651万股，占流通股比 1.686%。
  • 开山股份：叶秀珠增持 0.06万股，占流通股比 0.000378433%。
  • 泰尔重工：安徽泰尔投资股份有限公司增持 2万股，安徽欣泰投资股份有限公司增持 35万股，占流通股比 0.0213% 和 0.3728%。

2. 减持

• *ST天业、达刚路机、达意隆、大连三垒、海源机械、惠博普、晋亿实业、康力电梯、利欧股份等公司被重要股东减持。
• 例如：
  • *ST天业：朱新生减持 5.83万股，占流通股比 3.3685%。
  • 惠博普：孙河生、李雪、潘玉琦、王全等高管减持 33.00~68.00万股，占流通股比 16.86~34.75%。

三、大宗交易

• 最近三个月通过大宗交易平均盈利幅度大于 15% 的公司有：锐奇股份、利欧股份、陕鼓动力、大连重工。
• 平均盈利幅度为 0~15% 的公司有：博深工具、方圆支承、万马电缆、日发精机、豪迈科技、天广消防、*ST天业、科新机电、巨力索具、金通灵、山河智能、惠博普、新研股份、巨星科技、中国重工、张化机、宝馨科技、泰尔重工。
• 平均亏损的公司有：豫金刚石、康力电梯、科达机电、通源石油、中集集团、华中数控、雪人股份、晋亿实业、聚龙股份、松德股份、山东墨龙、秦川发展、润邦股份、机器人、天瑞仪器、江南红箭、方正电机、中航电子、新界泵业、盛运股份。

四、限售解禁

• 未来三个月限售解禁机械股共有17家。
• 其中，森远股份、吉鑫科技、聚龙股份、蓝科高新、日发精机、中航电子、富瑞特装、豪迈科技、海伦哲 的解禁股份数量占流通股比例超过 30%。

五、融资融券

• 4月4日收盘，融券余额相比3月28日大幅上升的公司有：
  • 中集集团：上升 29%
  • 山推股份：上升 21.31%

六、其他信息

• 报告还提及了IPO与再融资、股权激励、发债情况等内容，但未提供具体数据。
• 附表和图表提供了详细的行业指数、估值、股东增减持、大宗交易、解禁等信息，用于辅助分析。

主要观点

• 机械行业整体表现优于沪深300，但部分细分行业如重型机械和石油天然气设备表现不佳。
• 估值方面，机械行业整体PE和PB均高于A股整体，但各板块PE相对溢价有所下降。
• 大宗交易中，部分公司表现良好，但也存在亏损情况。
• 限售解禁和融资融券数据揭示了部分公司资金流动情况，对市场有潜在影响。

关键信息

• 行业指数：机械行业整体上涨1.11%，沪深300上涨1.56%。
• 估值变化：机械行业整体PE为32.44倍，PB为2.14倍。
• 股东增减持：重要股东对多家公司进行了增持和减持，反映市场信心波动。
• 大宗交易：部分公司盈利幅度显著，但也存在亏损。
• 限售解禁：未来三个月有17家公司解禁，其中部分公司解禁比例超过30%。
• 融资融券：中集集团和山推股份融券余额大幅上升。