20240415-南京证券-国际数据跟踪_CPI超预期反弹_美债收益率大幅上冲_13页_1mb

主要事件与市场反应：3月CPI和核心CPI数据环比和同比全部超预期，CPI大幅反弹，核心CPI保持强劲。这导致美债收益率全面上行，中端利率上升约20bp，长端利率上升约15bp，期限结构曲线走平。美元指数大涨超1个点，从104.1升至105.19，三大股指集体下跌，金价和油价双双走跌。CME数据显示，6月降息概率迅速降至16.5%（此前57.4%），7月概率降至4.24%（此前7.5%），但随后小幅回升至20.47%和5.65%。

数据与发行情况：第15周美债发行金额达4.18979万亿美元，周环比下降3526%，均为短期债券。债券中端利率上升超10bp，各期限收益率普遍上行，截至4月12日，2Y收益率升至4.88%，10Y收益率升至4.5%。中美10Y国债收益率利差倒挂加深至-221.63bp。预计下周发行国债575802亿美元，短期内债为主，同时伴随风险提示，包括美国经济韧性超预期、地缘政治风险、财政债务压力及金融流动性风险。

整体影响与风险：事件促进了债市大幅调整，投资者需关注经济韧性、降息路径变化及市场波动。数据来源为Wind和同花顺iFinD，报告由南京证券股份有限公司发布，包含法律声明和免责声明，建议投资者自行评估风险。