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政策扶持力度加码期待结构性行情涌现

——6月第3周周报总结

一、核心内容概览

本周机械行业整体表现优于大盘，涨幅达 2.92%，在中信一级行业中排名第四，跑赢沪深300指数 0.98个百分点。市场情绪受到政策利好和行业利好影响，特别是“铁路设备”和“其他专用机械”板块表现突出，分别上涨 4.47% 和 3.63%。

二、主要观点

1. 政策驱动市场情绪

   • 习近平在院士大会上的讲话推动了“机器人”主题投资热情，智能装备板块受益显著。
   • 总理访英预期增强了市场对高铁合作的乐观情绪，带动“铁路设备”板块上涨。
   • 中央财经领导小组第六次会议提出的能源安全战略，对“油气装备”板块形成支撑。

2. 市场表现分化

   • “铁路设备”和“其他专用机械”板块涨幅领先，而“工程机械”和“化石能源机械”板块涨幅较低，市场关注度不足。

3. 结构性行情可期

   • 尽管当前市场受情绪驱动，但“智能装备”、“铁路设备”、“油气装备”等符合长期产业趋势的板块，若获得政策持续支持，有望走出中长期结构性行情。

三、重点品种推荐

四、行业公司动态

1.1 天保重装签下逾2亿元大单

• 合同金额：20660万元
• 项目内容：为金昌化工提供30万吨/年原料煤节能技术改造服务
• 影响：占公司2013年营收的 58.05%，对公司未来三年业绩有积极影响

1.2 中国南车再签169亿大单

• 合同金额：168.8亿元
• 主要项目：
  • 南车株洲电力机车有限公司：100.7亿元机车销售
  • 南车南京浦镇车辆有限公司：52.2亿元客车销售
  • 南车资阳机车有限公司：14.5亿元机车销售
  • 南车长江车辆有限公司等：1.4亿元货车销售
• 影响：占公司2013年营收的 17.2%，强化公司在铁路设备领域的龙头地位

1.3 中国北车签订若干项重大合同

• 合同总额：216.71亿元
• 主要项目：
  • 地铁车辆、电力机车、铁路客车、工程车辆等
  • 最大单笔合同为65.99亿元客运电力机车供货
• 影响：占公司2013年营收的 22.29%，显示公司在轨道交通领域的强大实力

1.4 春兴精工获华为4.23亿双工器采购订单

• 合同金额：4.23亿元
• 项目内容：华为2014年下半年双工器项目
• 影响：占公司2013年营收的 33.96%，对公司业绩有积极贡献

1.5 威海广泰与云南机场签订超亿供货协议

• 合同金额：约1亿元
• 合作内容：机场特种设备采购、培训、服务等
• 影响：有效期至2020年底，对公司未来营收和利润有正面影响

1.6 中际装备参设O2O创新消费基金

• 投资金额：1000万元
• 基金规模：2.6亿元
• 投资方向：移动互联网O2O创新消费领域
• 影响：提升公司渠道创新能力，探索空气净化器领域的O2O模式

1.7 隆华节能中标2855万元工程项目

• 合同金额：2855万元
• 项目内容：煤制油项目
• 影响：符合节能环保政策，对公司长远发展有积极意义

五、投资评级说明

六、总结

本周机械行业在政策利好和行业订单推动下，整体呈现上涨趋势，尤其是“铁路设备”和“其他专用机械”板块表现亮眼。部分龙头企业如中国南车、中国北车、春兴精工等均获得了重大订单，显示出行业在政策支持下的增长潜力。分析师认为，尽管市场情绪主导短期表现，但“智能装备”、“铁路设备”、“油气装备”等产业链若能持续获得政策支持，将有望推动结构性行情的形成。整体投资评级为中性，建议长期关注铁路设备、油气装备和智能装备产业链，短期可关注受益于能源安全战略的安控科技及城市地下管线建设的大连三垒。