20140804-渤海证券-机械行业_周报-板块机会或将涌现_寻找个股与产业逻辑的契合点_14页_563kb

机械行业周报总结

核心内容

本周机械行业整体呈现上涨趋势，涨幅为2.47%，在中信一级行业中排名第22位，略低于沪深300指数0.58个百分点。行业表现与政策导向及事件性利好密切相关，部分子行业如“化石能源机械”和“航空航天”因利好因素带动大幅反弹，分别上涨6.31%和7.01%。而“重型机械”板块则因权重股大连重工的对赌送股影响，跌幅达7.86%，成为唯一下跌板块。

分析师王雪莹认为，下周应重点关注符合自上而下产业逻辑与自下而上个股利好的契合点，建议关注棚改、铁路建设等政策主题对相关产业链的拉动作用。同时，维持机械行业“中性”投资评级，并推荐个股：晋亿实业、江南红箭、中联重科、太原重工、中国南车。

主要观点

• 机械行业本周涨幅为2.47%，跑输沪深300指数。
• 行业表现出较强的政策敏感性，部分子行业因利好政策而反弹。
• “化石能源机械”和“航空航天”板块涨幅领先，分别达6.31%和7.01%。
• “重型机械”板块因大连重工事件下跌7.86%，成为唯一下跌板块。
• 个股表现受行业政策与事件性利好影响显著，下周应关注政策主题带来的行业机会。
• 机械行业整体维持“中性”评级，个股推荐以符合产业逻辑和利好事件为主。

关键信息

重点公司动态

• 方正电机：资产重组获得证监会核准，涉及向多位股东发行股份购买资产。
• 中国南车：签订重大合同合计约118亿元，包括动车组修理、风力发电机销售等。
• 天保重装：以6000万元收购宏华租赁28.6%股权，拓展融资租赁业务。
• 亿利达：拟控股浙江马尔，拓展节能高效电机和轴流风机产品线。
• 康力电梯：中标及签订合同金额达7.72亿元，主要涉及轨道交通、保障房及战略合作项目。
• 宝馨科技：重大资产重组事项获得证监会核准，涉及股份发行及配套资金募集。
• 舜天船舶：签订17.3亿元船舶建造合同，涉及双燃料集装箱船项目。
• 林州重机：拟定增11亿元用于油气服务及机器人项目，推动业务转型。
• 中航飞机：与幸福航空签订60架新舟飞机销售合同，总金额约27亿元。
• 上海佳豪：全资子公司签订重大合同，金额为2013年营收的243.87%，对2014年下半年和2015年上半年业绩有积极影响。

行业评级

子行业	评级
船舶制造与港口设备	中性
工程机械	中性
化石能源机械	看好
铁路设备	看好
重型机械	中性
机床工具	中性
航空航天	看好
仪器仪表	中性
金属制品	中性
其他专用设备	中性
轻工机械	中性
制冷空压设备	中性
基础零部件	中性

个股推荐

公司名称	评级
中国南车	增持
晋亿实业	增持
江南红箭	增持
中联重科	增持
太原重工	增持

投资建议

• 建议关注政策导向性强的行业，如棚改、铁路建设等。
• 重点把握行业自上而下的推动与事件性利好相结合的个股机会。
• 保持“中性”投资评级，但对部分个股给予“增持”建议。
• 注意合同执行周期较长带来的不确定性风险，如上海佳豪的LNG动力船项目。

附注

• 报告信息来源于公开资料，渤海证券不对信息的准确性和完整性做任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 渤海证券及其关联机构可能持有相关公司股份或提供相关服务，投资者需注意潜在利益冲突。

联系方式

• 分析师：王雪莹
• 联系方式：022-28451904 / machinery_bhzq@163.com
• 渤海证券研究所：
  • 天津：天津市南开区宾水西道8号，邮政编码：300381
  • 北京：北京市西城区阜外大街22号 外经贸大厦11层，邮政编码：100037
  • 电话：（022）28451888 / (010) 68784253
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