20210704-国海证券-机械设备行业第27周周报_看好工控行业成长性_工程机械企业具备提升空间_23页_2mb

工控行业及机械设备行业周报总结

核心内容概述

2021年7月4日发布的机械设备行业第27周周报，分析了当前工控、工程机械、机床、锂电、光伏、轨交等行业的市场动态与投资前景，整体维持“推荐”评级。报告指出，国内制造业正处于转型升级阶段，对高端装备和自动化设备的需求持续增长，为相关行业带来广阔的发展空间。

主要观点与关键信息

行业投资策略

• 国内制造业正处于持续转型升级阶段，为高端装备行业提供广阔市场空间。
• 重点推荐：
  • 工业自动化：疫情加速国产工控品牌进口替代，具备成长性和竞争力。
  • 半导体设备：国内半导体供需不均衡，进口依赖高，自主可控和进口替代潜力大。
  • 新能源设备：碳中和推动新能源产业，利好光伏设备及锂电设备板块。
  • 城轨装备：受益于新基建，迎来黄金发展期。
  • 油服行业：能源安全推动下逐步复苏。

工业自动化

• 疫情导致海外品牌供应链受阻，加速国产替代进程。
• 工控行业成长性强于周期性，未来将受益于产业升级和机器替人趋势。
• 国产品牌在PLC、伺服等核心部件及工业机器人市场逐步打破日德品牌垄断。
• 重点推荐公司：信捷电气、中控技术、奥普特、埃斯顿；重点关注公司：汇川技术。

锂电设备

• 电动车趋势推动动力电池需求增长，2020年国内动力电池装机容量62.38GWh，2021年预计增长超60%。
• 国内锂电设备企业具备国际竞争力，已实现前中后段生产工艺的全面布局。
• 重点推荐公司：先导智能；重点关注公司：杭可科技、赢合科技。

光伏设备

• 光伏行业技术迭代迅速，PERC技术成熟，HJT技术具有更高效率但面临设备成本高问题。
• 国内设备厂商已具备技术储备，部分设备实现国产替代。
• 重点推荐公司：捷佳伟创、迈为股份。

轨交装备

• 城市轨道交通需求旺盛，理论线网规模将超3万公里。
• 供电系统国产化程度高，信号系统实现核心技术自主化。
• 重点推荐公司：交控科技；重点关注公司：中国通号、康尼机电、众合科技、中国中车。

本周重点推荐个股及逻辑

行业与公司动态

• 中国机器人网：中国成为全球最大扫地机器人市场，90%产品产自国内；服务机器人市场增长迅速，预计2021年底全球服务机器人市场规模达476.9亿美元。
• 中国工程机械工业协会：2021年1-5月，工程机械主要产品销量同比增长57.7%，进出口贸易额增长41.3%，显示国际市场对中国产品的需求增加。
• 第一工程机械网：6月制造业PMI指数为50.90%，显示制造业仍保持景气状态；非制造业商务活动指数有所放缓。
• 高工锂电网：预计2025年我国动力电池退役量达78万吨，国内锂电设备企业具备竞争力。
• 北极星太阳能光伏网：印尼计划提升可再生能源占比至23%，中国投资者可参与相关项目。
• 国家发改委：预计7月煤价将进入下降通道，推动能源结构优化。

风险提示

1. 宏观经济景气度不及预期。
2. 国内固定资产投资不及预期。
3. 重点行业政策实施不及预期。
4. 公司推进相关事项存在不确定性。

投资建议

综上所述，机械设备行业整体表现良好，具备较高的成长性，尤其在工业自动化、半导体设备、新能源设备、城轨装备和油服行业等方面，有较大的发展潜力。建议投资者关注上述重点推荐公司，同时注意行业和公司面临的潜在风险。