20240830-开源证券-海吉亚医疗-06078.HK-港股公司信息更新报告_2024上半年业绩快速增长_内生及外延顺利推进_3页_527kb

海吉亚医疗2024年中报分析报告总结

海吉亚医疗（06078HK）当前股价为19.58港元，市值约123.65亿港元，流通股份均为港股，近3个月换手率高达34%。公司2024年上半年业绩表现出显著增长，营收达238.2亿元（同比上升35.4%），净利润38.5亿元（增长1500%），经调整净利润40.1亿元（增长1550%）。毛利率为31.76%，净利率为16.17%。分析师维持“买入”评级，预计2024至2026年归母净利润分别为89.1亿元、110.4亿元及134.3亿元，当前股价对应的PE分别为129倍、104倍及86倍。

上半年，公司在医院业务方面表现稳健，门诊与住院收入均实现快速增长，分别为813亿元（增长49.6%）和1495亿元（增长31.3%）。肿瘤业务占比较为稳定，占总收入的43.9%，增速快于整体水平。

在医院项目建设方面，德州海吉亚医院于2024年7月正式启用，规划床位1000张。其他新项目如无锡、常熟、开远解化二期、长安医院三期等稳步推进，未来床位规模可突破16000张。

公司并购整合效果显著，长安医院新引进高层次医疗人才，宜兴海吉亚医院加强胸痛救治单元等重点学科建设。未来，其扩张计划可能进一步提升市场份额。

同时，公司面临政策变动、竞争加剧及新建医院运营不及预期的风险，需持续关注政策环境和项目落地进展。