20211024-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_持续看好高景气度的光伏半导体设备_建议关注双控影响下景气延续的机床刀具行业_20页_1mb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容

本报告对机械设备行业多个子领域进行了分析，重点推荐了受益于行业高景气度的公司，并分析了各板块的市场表现与未来趋势。

主要观点

• 光伏设备：隆基HJT电池效率再创新高，达到25.82%，标志着该技术的持续领先。HJT制造成本有望在2022年底与PERC持平，2023年将出现大规模扩产。建议关注捷佳伟创、晶盛机电、奥特维、金博股份等公司。
• 通用自动化：9月制造业受双控影响，PMI指数降至49.6%，为2020年3月以来首次低于枯荣线。但机床行业受益于十年更新周期，保持景气。建议关注埃斯顿、绿的谐波、国盛智科、华锐精密等公司。
• 半导体设备：全球半导体行业维持高增长，设备商面临紧供给和国产替代加速。重点推荐中微公司、北方华创、至纯科技、华峰测控、华亚智能等公司。
• 工程机械：9月挖机销量同比下降22.9%，但出口增长79%。Q4行业需求有望回暖，重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械等公司。
• 机器视觉：我国机器视觉行业增速高于全球水平，预计2023年市场规模达197亿元。重点推荐奥普特，建议关注矩子科技、凌云光、中科微至等公司。
• 激光设备：激光行业是黄金成长赛道，受益于制造业景气度提升。重点推荐柏楚电子、锐科激光、大族激光等公司。
• 油服设备：页岩油开采提速，杰瑞股份受益于设备需求增长，重点推荐杰瑞股份。
• 硅片设备：大硅片国产化进程加速，晶盛机电、连城数控等企业有望受益。

推荐组合

关键信息

光伏设备

• 隆基HJT电池效率再创新高，达25.82%。
• HJT制造成本有望在2022年底与PERC打平。
• 2023年HJT将出现较大规模扩产。
• 推荐捷佳伟创、晶盛机电、奥特维、金博股份。

通用自动化

• 9月PMI指数为49.6%，制造业景气度有所回落。
• 机床行业受益于十年更新周期，保持产销两旺。
• 刀具行业受益于进口替代，订单饱满。
• 推荐埃斯顿、绿的谐波、国盛智科、华锐精密等。

半导体设备

• 全球半导体行业高增长，供需失衡加剧。
• 国内头部设备商受益于国产替代。
• 推荐中微公司、北方华创、至纯科技、华峰测控、华亚智能等。

工程机械

• 9月挖机销量同比下降22.9%，但出口增长显著。
• Q4传统施工旺季叠加基建发力，行业需求有望复苏。
• 推荐三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械等。

机器视觉

• 机器视觉行业处于快速发展阶段，预计2023年市场规模达197亿元。
• 国内机器视觉产业链完备，盈利水平出色。
• 推荐奥普特，建议关注矩子科技、凌云光、中科微至等。

激光设备

• 激光行业是黄金成长赛道，受益于制造业复苏。
• 激光设备在多个领域渗透率提升。
• 推荐柏楚电子、锐科激光、大族激光等。

油服设备

• 页岩油开采提速，杰瑞股份受益于设备需求增长。
• 国内页岩油储量丰富，技术可采资源量达44亿桶。
• 推荐杰瑞股份。

硅片设备

• 光伏级向半导体级拓展是硅片设备厂的成长路径。
• 大硅片国产化需求迫切，推荐晶盛机电、连城数控等。

风险提示

• 下游固定资产投资不及市场预期。
• 行业周期性波动。
• 疫情影响持续。

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