20210904-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_持续看好中报业绩亮眼的顺周期的机床刀具激光设备龙头；高景气度的光伏锂电设备近期回调_建议重点关注_21页_1mb

机械设备行业跟踪周报总结

核心内容概览

本报告围绕机械设备行业多个细分领域展开，分析行业趋势、重点企业表现及投资建议。主要聚焦于工程机械、光伏设备、锂电设备、机床刀具、激光设备、机器视觉、油气设备和半导体设备等领域，强调中报业绩亮眼及行业高景气度。

主要观点与关键信息

1. 工程机械

• 行业趋势：7月挖机销量同比-9.24%，但出口增长显著，不改下半年行业基本面改善与估值修复趋势。
• 投资建议：重点推荐三一重工、中联重科、恒立液压、徐工机械。
• 关键数据：国内销量12329台（-24.1%），出口5016台（+75.6%）。

2. 光伏设备

• 行业趋势：HJT技术产业化加速，2021年行业预计扩产10-20GW，2022年将达30GW以上。
• 投资建议：推荐晶盛机电、金辰股份、捷佳伟创；建议关注奥特维、金博股份。
• 关键事件：华晟2GW异质结项目落地，迈为、理想中标5条线，合计2.3GW。

3. 锂电设备

• 行业趋势：宁德时代定增582亿元，带动锂电设备需求增长，行业进入扩产高峰期。
• 投资建议：重点推荐先导智能、杭可科技、先惠技术；建议关注利元亨、联赢激光。
• 关键数据：至2024年7家龙头电池厂预计扩产958GWh，新增设备投资额达2893亿元。

4. 机床刀具

• 行业趋势：行业持续供不应求，双重周期（制造业复苏+机床更新）驱动需求增长。
• 投资建议：重点推荐国盛智科、科德数控、华锐精密；建议关注创世纪、海天精工。
• 关键数据：国盛智科上半年净利增长83.9%，科德数控增长306%。

5. 激光设备

• 行业趋势：受益制造业复苏，激光行业景气度提升，控制系统为优质环节。
• 投资建议：重点推荐柏楚电子；建议关注锐科激光、大族激光。
• 关键数据：柏楚电子上半年营收增长111.45%，净利润增长112.71%。

6. 机器视觉

• 行业趋势：我国机器视觉行业处于快速发展阶段，2023年预计规模达197亿元。
• 投资建议：重点推荐奥普特；建议关注矩子科技、凌云光、中科微至。
• 关键数据：2015-2019年CAGR达35.01%，远超全球增速。

7. 油气设备

• 行业趋势：页岩油开采提速，国内保供政策支撑行业增长。
• 投资建议：重点推荐杰瑞股份。
• 关键事件：国家能源局推进页岩油勘探开发，技术可采资源量达44亿桶。

8. 半导体设备

• 行业趋势：全球半导体行业高增长，资本开支上修利好设备厂商。
• 投资建议：重点推荐中微公司、北方华创、至纯科技、华峰测控；建议关注华兴源创。
• 关键事件：ASML发布新一代EUV光刻机，造价1.5亿美元；华大九天科创板上市获批。

推荐组合

风险提示

• 下游固定资产投资不及市场预期
• 行业周期性波动
• 疫情影响持续
• 国际化及数字化战略不及预期

重点数据跟踪

• 8月制造业PMI：50.1%，较上月下降0.3pct
• 7月制造业固定资产投资完成额累计同比：+17.3%
• 7月挖掘机销量：17345台，同比-9.24%
• 7月金属切削机床产量：5万台，同比+27.5%
• 7月新能源乘用车销量：24.6万辆，环比+202.9%
• 7月动力电池装机量：17.4GWh，同比+185%
• 7月北美半导体设备制造商出货额：38.6亿美元，同比+49.8%
• 7月工业机器人产量：3.1万台/套，同比+42.3%

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