20260707-五矿期货-黑色期权早报_14页_4mb

黑色期权市场分析总结（2026/07/07）

核心内容概览

本报告对FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）、SF（硅铁）、SM（锰硅）六种黑色期权品种的市场数据及策略建议进行了分析，重点围绕标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略建议展开。

各期权品种市场数据总结

FG（玻璃期权）

• 标的合约：FG609
• 最新价：967元
• 涨跌：-5元，跌幅为-0.51%
• 成交量：1185060万手，较前日增加26142万手
• 持仓量：1810350万手，较前日减少10463万手
• 成交量PCR：0.63，较前日变化+0.07
• 持仓量PCR：0.34，较前日变化-0.01
• 隐含波动率：加权隐波率为26.35%，年平均为37.08%，HISV20为16.63%
• 压力位：1540元
• 支撑位：1000元

I（铁矿石期权）

• 标的合约：i2609
• 最新价：738元
• 涨跌：+1元，涨幅为+0.13%
• 成交量：187850万手，较前日减少75394万手
• 持仓量：596824万手，较前日减少13886万手
• 成交量PCR：0.78，较前日变化-0.21
• 持仓量PCR：0.87，较前日变化+0.01
• 隐含波动率：加权隐波率为20.37%，年平均为21.61%，HISV20为15.93%
• 压力位：800元
• 支撑位：700元

RB（螺纹钢期权）

• 标的合约：rb2610
• 最新价：3072元
• 涨跌：+7元，涨幅为+0.22%
• 成交量：622625万手，较前日增加4943万手
• 持仓量：2075690万手，较前日减少15349万手
• 成交量PCR：0.58，较前日变化-0.19
• 持仓量PCR：0.78，较前日变化-0.01
• 隐含波动率：加权隐波率为12.37%，年平均为16.41%，HISV20为6.54%
• 压力位：3200元
• 支撑位：2600元

SA（纯碱期权）

• 标的合约：SA609
• 最新价：1101元
• 涨跌：-4元，跌幅为-0.36%
• 成交量：684268万手，较前日增加89940万手
• 持仓量：1394550万手，较前日减少41008万手
• 成交量PCR：0.48，较前日变化+0.01
• 持仓量PCR：0.33，较前日变化0
• 隐含波动率：加权隐波率为26.10%，年平均为32.59%，HISV20为14.87%
• 压力位：1580元
• 支撑位：1100元

SF（硅铁期权）

• 标的合约：SF609
• 最新价：5782元
• 涨跌：+24元，涨幅为+0.41%
• 成交量：145347万手，较前日减少61608万手
• 持仓量：222098万手，较前日减少4967万手
• 成交量PCR：0.61，较前日变化+0.12
• 持仓量PCR：0.8，较前日变化-0.01
• 隐含波动率：加权隐波率为17.73%，年平均为22.94%，HISV20为12.26%
• 压力位：6000元
• 支撑位：5600元

SM（锰硅期权）

• 标的合约：SM609
• 最新价：5842元
• 涨跌：+26元，涨幅为+0.44%
• 成交量：176388万手，较前日减少20242万手
• 持仓量：530234万手，较前日减少10192万手
• 成交量PCR：0.45，较前日变化+0.01
• 持仓量PCR：0.71，较前日变化0
• 隐含波动率：加权隐波率为15.10%，年平均为21.68%，HISV20为10.08%
• 压力位：5800元
• 支撑位：5800元

主要观点

1. 标的走势：所有黑色期权标的均呈现小幅波动，FG、SA、SF、SM小幅上涨，I、RB小幅下跌。
2. 成交量与持仓量：FG、SA、RB成交量增加，I、SF、SM成交量减少；FG、SA、RB持仓量减少，I、SF、SM持仓量变化不一。
3. 隐含波动率：FG、SA、SF、SM隐含波动率均高于年平均波动率，I、RB则接近年平均波动率。
4. PCR指标：FG、SA、SM持仓量PCR处于较高水平，I、RB、SF处于中等或较低水平。
5. 压力与支撑位：各品种均设定了明确的压力位与支撑位，用于判断未来价格走势的可能区间。

关键信息

• 波动性策略：多数品种建议构建买入宽跨式策略以获取隐含波动率回归的收益，如：

  • FG：B_FG2608C1000, B_FG2608P930
  • I：B_I2608C770, B_I2608P720
  • RB：B_RB2610C3200, B_RB2610P3000
  • SA：B_SA2608C1100, B_SA2608P1080
  • SF：S_SF2608C5900, S_SF2608P5700
  • SM：B_SM2608C6000, B_SM2608P5700

• 方向性策略：所有品种均未建议具体方向性策略。

附注说明

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